铂金：黄金和白银的"长兄"即将强势归位

Jimeet Modi是SAMCO集团创始人兼首席执行官。他说，过去两年, 一直在写黄金和白银的上涨行情。

但现在, 是时候关注另一种贵金属了——铂金。

铂金在贵金属圈子里一直很特殊。20世纪的大部分时间, 它的价格都比黄金贵, 因此人们管它叫"富人的金属"。

但过去十年, 铂金价格跌得很惨。现在铂金相比历史新高的黄金和白银的比率，其实还是历史的底部区——这种情况很罕见, 可能正酝酿着一个难得的投资机会。

铂金vs黄金: 触底反弹的信号

看看铂金/黄金比率 就知道反转有多剧烈:

2000年代初: 比率超过2.0

2024年: 跌到历史最低点0.27左右, 也就是说1盎司铂金只值1/4盎司黄金

技术面怎么说

从技术图表看,转机可能真的来了:

图表上出现倒头肩形态(这是趋势转向的经典信号)

正在尝试突破长期下降通道

如果突破成功,第一个阻力位在0.49附近

长期看有机会回到跟黄金1:1的价格

基本面也在支撑

供应吃紧: 南非和俄罗斯是主要产地,供应本来就有限

工业需求在涨: 氢燃料电池和绿色能源带来新需求

黄金当然还是避险首选, 但铂金从现在这个低位出发, 涨幅可能更猛

铂金 vs 白银:楔形末端与背离

铂金/白银比率的故事差不多:

以前高达150的比率现在跌到接近30

说明这些年白银涨得比铂金好太多

更大的图景: 铂金的未来

数据说话

铂金已经突破自2008年高点以来的下降三角形

今年以来涨了超过65%, 比黄金(约42%)和白银(约55%)都强

但不同的是,黄金和白银都历史高点了,铂金还比2,300美元/盎司的历史高点低35%

这意味着上涨空间远大于下跌空间

风险还是要说清楚

当然, 风险肯定有:

铂金比黄金更依赖经济周期, 跟工业需求关系密切

如果全球经济增长放缓, 或者电动车快速普及(减少汽车催化剂需求), 短期内可能限制涨幅

市场参与者要有心理准备, 价格会比较波动

Jimeet Modi的看法

不过从风险收益比来看, 铂金现在这个深度折价确实是个有意思的逆向机会。

不管从铂金对黄金, 还是铂金对白银的角度看, 结论都一样: 多年的低迷可能真的要结束了。

对于愿意长期持有的人士, 铂金可能会重新找回它作为贵金属"老大哥"的地位——不一定是说价格会超过黄金, 但这个历史性的巨大价差, 确实不该一直这么大下去。