成渝氢走廊接轨中欧再投重卡200辆 研报称商业闭环将成型
美锦能源：1月23日召开董事会会议
科威尔：预计2024年年度净利润同比减少57.29%~60.71%
致远新能：预计2024年归母净利润亏损1.5亿元至1.95亿元
国金证券-氢能&燃料电池行业月报：2024年整体承压，逐步打造商业模式闭环
国际标准化组织：批准由我国牵头燃料电池等7项新能源汽车领域国际标准项目立项
近日，国际标准化组织批准由我国牵头的7项新能源汽车领域国际标准项目立项，涉及电动汽车整车、动力电池、燃料电池及换电4个方面，并组建燃料电池汽车、换电车辆2个工作组，由我国专家承担召集人。
燃料电池标准方面，此次新立项的《燃料电池道路车辆燃料电池系统空气压缩机》（ISO/AWI 25356）及《燃料电池道路车辆燃料电池系统氢气循环泵》（ISO/AWI 25361）两项标准，将明确燃料电池电动汽车空气压缩机与氢气循环泵的技术条件、试验方法及检验规则，对引导燃料电池发动机及燃料电池电动汽车行业技术进步、推动产业规范发展具有重要指导意义。
中国华能：央企有效投资向“新”发力
“2025年，中国华能将以基地型规模化清洁能源基地开发为重点，落实‘两新’‘两重’政策要求，加快重大能源项目建设。同时，大力发展战略性新兴产业，稳妥发展综合能源服务、长时储能、氢能等新业态。”中国华能相关负责人表示。
世界铂金投资协会邓伟斌：看好电子行业领域的铂金需求潜力
1月23日，世界铂金投资协会亚太区总经理邓伟斌表示，2024年全球电子行业的铂金需求预测达到9万盎司，约占铂金总需求的1%；预计2025年电子行业的铂金需求同比增长2%，达到9.2万盎司。
据他介绍，由于来自人工智能（AI）的需求不断增长，HDD、半导体和传感器这三种铂金应用都在增长，其中，HDD需要更多的数据存储容量。HDD是由涂有铂合金介质的磁盘片组成的数据存储设备，以提高热稳定性和磁稳定性。
在半导体行业，随着AI应用的扩大，全球半导体需求也在增加。开发新的半导体制造设施以适应先进工艺（小于10纳米）半导体产能的扩展，这直接有利于铂金需求。铂金涂层薄膜用于半导体的制造过程。铂金还用于各种用途的传感器，包括需要大量数据训练模型的人工智能。通过将AI模型与传感器（如热像仪、超声波传感器、光电池、电感传感器、雷达传感器和运动传感器）相结合，可以减少训练模型所需的数据量。
从整体供需基本面来看，2024年，全球铂金市场出现了约21吨的短缺，预计2025年短缺趋势持续，但短缺量将减至约17吨。
对于中国市场来说，铂族金属高度依赖进口。在需求方面，中国在多个铂族金属消费行业中占据全球主导地位，特别是在汽车、玻璃和石油精炼行业。
世界铂金投资协会发布的数据显示，过去十年，中国首饰领域对铂金的需求下降了78%，但汽车领域的需求增长了67%，工业领域的需求增长了14%。协会预计到2039年，中国燃料电池产业对铂金的年需求将达到100万盎司（接近31吨）。
在投资方面，邓伟斌表示，中国铂金投资市场的发展，特别是在大克重投资铂金条方面的创新，为投资者提供了更多选择。考虑到广州期货交易所的铂、钯期货有望上市，将进一步推动市场流动性改善和现货投资需求。
威孚高科刘进军：氢燃料电池商业化的核心挑战在于构建经济可行的生态系统
威孚高科董秘刘进军近日接受21世纪经济报道采访表示，“威孚高科早在2018年就布局了氢燃料电池核心零部件业务，目前该业务逐年保持较快增长。2024年威孚高科与德国福伊特集团在IV型高压（70MPa）储氢系统产品技术研发与产业化等方面开展战略合作。目前氢燃料电池业化的核心挑战在于构建经济可行的生态系统，而实现整个产业链的较大规模化发展尚需时日。”
“成渝氢走廊”30辆氢能重卡接轨中欧班列，今年再投放氢能重卡200辆
23日，“川渝氢航 氢启未来”成都青白江氢能车辆交付暨首发仪式在成都国际铁路港举行，首批30辆氢能重卡在成都青白江区与重庆九龙坡区之间，同日实现往返对开，为成渝地区氢能商用车商业化运营提供了新样板。
此次开行的30辆氢能重卡系重庆渝鸿创能物联科技有限公司与成都市国运宏通供应链管理有限公司合作，双方依托成都国际铁路港的物流集散优势，探索低碳货运解决方案，推动氢能源货车在铁路货运与公路运输的无缝衔接，实现绿色交通体系氢能物流运输新模式。2025年，双方拟在成渝之间投放氢能重卡200辆，预计全年氢能物流运输产值达将1.2亿元，预计未来两年内实现氢交易1.5亿元。
中国能建：全球最大绿色氢氨醇一体化项目首台风机就位
1 月 23 日，据中国能源建设集团有限公司消息，中国能建投建营一体化、山西电建参建的全球最大的绿色氢氨醇一体化项目 —— 中能建松原氢能产业园（绿色氢氨醇一体化）项目首台风机已于 1 月 16 日就位。
该项目位于吉林省松原市前郭尔罗斯蒙古族自治县，规划分期建设 300 万千瓦新能源发电以及 80 万吨绿色合成氨和绿色甲醇，是吉林省“氢动吉林”重点项目，也是中国能建投资最大的氢能产业“基石项目”，已成功入选国家发改委首批绿色低碳先进技术示范项目。
北方稀土：预计2024年盈利超9.5亿元
1月23日，中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司（以下简称“北方稀土”）发布2024年度业绩预告。公司预计2024年度实现归属于母公司所有者的净利润9.5亿元到10.8亿元，与上年同期相比减少54.41%到59.90%。
对于业绩变动原因，北方稀土在公告中提到，2024年，受全球经济增长乏力及下游需求增长不及预期等市场供求关系因素影响，以稀土镨钕产品为代表的主要稀土产品价格总体呈震荡下行走势，均价同比下降。
公告显示，从经营数据来看，2024年，北方稀土预计稀土冶炼分离产品产量同比增长约1.63%；稀土金属产量同比增长约20.78%；磁性材料产品产量同比增长约10.42%；抛光材料产品产量同比增长约0.26%；储氢材料产品产量同比增长约19.78%。此外，公司积极优化产品结构，稀土镧铈及镨钕产品销量创历史新高，预计稀土功能材料销量同比增长约7.40%。
亿华通：预计2024年亏损3.7亿元-5.2亿元
亿华通（688339）1月23日晚间披露2024年度业绩预告，预计2024年归母净利润亏损3.7亿元至5.2亿元，上年同期亏损2.43亿元；扣非净利润亏损4.7亿元至6.3亿元，上年同期亏损2.88亿元。以1月23日收盘价计算，亿华通目前市盈率（TTM）约为-9.72倍至-13.67倍，市净率（LF）约1.81倍，市销率（TTM）约6.14倍。
据公告，公司业绩变动原因为， 当前燃料电池行业尚处于商业化的初期阶段，市场的产销规模总体偏小，叠加2024年国内燃料电池汽车产销量呈现同比下滑的态势，使得报告期内公司的营业收入较上年同期减少，且报告期内对应收款项计提的信用减值损失金额同比增加。
国电南瑞：助力光氢储一体化海上光伏示范项目并网发电
近日，国华投资江苏公司如东光氢储一体化项目成功实现并网发电，国电南瑞是该项目电气二次设备总承包单位。作为我国规模最大的光氢储一体化海上光伏示范项目，它是国内首个将光伏发电、制氢加氢以及储能电站有机融合的综合能源利用与滨海生态治理项目，是科技创新与绿色发展理念深度交融的结晶。
据介绍，国华如东光氢储一体化项目充分利用沿海滩涂资源，采用先进的光伏技术和智能控制系统，结合氢能生产，通过电解水制氢，进一步提升能源利用效率，丰富能源产品种类。
美锦能源：1月23日召开董事会会议
美锦能源（SZ 000723）1月23日晚间发布公告称，公司十届二十九次董事会会议于2025年1月23日以通讯形式召开。审议了《关于不向下修正“美锦转债”转股价格的议案》等。
2024年1至6月份，美锦能源的营业收入构成为：炼焦行业占比93.67%，氢能行业占比6.33%。
科威尔：预计2024年年度净利润同比减少57.29%~60.71%
科威尔（SH 688551）1月23日晚间发布业绩预告，公司预计2024年年度实现归属于母公司所有者的净利润为4600万元~5000万元，与上年同期相比，将减少6706.76万元~7106.76万元，同比减少57.29%~60.71%。
业绩变动主要原因是，市场竞争加剧，测试电源板块产品毛利率下降。部分订单交付延迟，导致本年度收入减少。公司持续加大市场开拓力度，人员、售前售后、样机投入以及市场推广等费用有所增加。本年度公司计提存货跌价准备较上年同期有所增加。
2023年1至12月份，科威尔的营业收入构成为：新能源发电占比34.2%，电动车辆占比34.14%，氢能占比21.17%，功率器件占比10.11%。
致远新能：预计2024年归母净利润亏损1.5亿元至1.95亿元
1月23日消息，致远新能（300985）发布公告，预计2024年度归母净利润将亏损1.5亿元至1.95亿元，而上年同期则盈利5624万元。同时，扣除非经常性损益后的净利润预计亏损1.63亿元至2.08亿元，去年同期盈利5559万元。
公告指出，业绩下滑的原因主要是车载液化天然气重卡行业竞争加剧，市场需求及部分产品销售价格下降导致主营产品收入和毛利同比下降。此外，公司募投项目投入使用后，期间费用和折旧摊销等成本增加。
公司参股公司申氢宸因氢能源产业发展环境不佳，预计2024年度拟计提长期股权投资减值准备3500万元至4500万元。由于申氢宸的销售收入未达到设定目标，原股东需向公司无偿转让其持有的10%股权，价值约为500万元至700万元，将计入2024年度当期非经常性损益。
国金证券-氢能&燃料电池行业月报：2024年整体承压，逐步打造商业模式闭环-250122
报告摘要：行业数据点评 FCV 首次 12 月单月负增长，全年上险功率持续增长，行业高功率化趋势显著。12 月，燃料电池系统装机量 84.05MW， 同比减少 61.3%，主要为商用车，本月装机多为重型货车和轻型货车。燃料电池汽车上险量增长速度放缓，2024 年 1- 12 月燃料电池系统累计装机量 924.2MW，同比增长 23%。
FCV 12 月未盲目冲量，行业开始转向“高质量”发展。2024 年 12 月上险量为 705 辆，主要为商用车，同比下滑 68.8%， 其中包含 2 辆乘用车。由于统计口径差异，中汽协公布的 12 月 FCV 产销分别为 302/268 辆，同比下滑 76.73/82.28%。2024 年 1-12 月上险量为 7171 辆，同比下滑 0.9%。对比往年，今年年底未冲量。细究下来，由于资本市场的输血减 少或停止，以及行业降本到当前，经济性可具备竞争力，企业开始打破以往自己贴钱降本的魔咒，转向高质量发展。
上险重卡居多，郑州宇通上险量位居榜首。12 月商用车上险量郑州宇通第一，为 294 辆，占比达 41.8%；中联重科第 二，为 182 辆，占比达 25.9%；中国一汽第三，为 48 辆，占比达 6.8%。2024 年全年，郑州宇通累计上险量第一，为 1120 辆，占比 14%；陕汽集团累计上险量第二，为 671 辆，占比 9%；北汽福田累计上险量第三，为 485 辆，占比 7%。
示范城市群产销：河南、河北示范城市群持续发力，引领行业 2025 年放量。按照五大城市群统计口径，2024 年 12 月，河北城市群整车落地量最多，为 294 辆，主要来自郑州、唐山分别贡献 229 辆和 49 辆；其次为河南城市群 284 辆，主要包括郑州和安阳，分别贡献 229 辆和 45 辆；北京城市群落地 58 辆，主要来自唐山、天津和北京，分别贡献 49 辆、1 辆和 1 辆；广东城市群落地 21 辆，来自深圳；上海城市群落地 15 辆，主要来自唐苏州和上海，贡献 9 辆和 3 辆。2024 年 1-12 月北京示范城市群整车落地量最多，为 2085 辆，其次为河北示范城市群，为 2015 辆，河南城市 群排名第三，共 2003 辆，上海和广东城市群分别为 868 辆和 842 辆。
全球整车产销：1）日本：2024 年 12 月，日本丰田 FCV 美国销量 35 辆，同比增长 52.2%（2024 年 6-12 月全球数据暂 未公布）；2）韩国：2024 年 12 月，韩国现代 FCV 全球销量为 49 辆，同比下滑 38.8%；3）美国：2024 年 12 月，美国 国内 FCV 销量为 46 辆，同比减少 4.2%。2024 年 12 月日本丰田的 FCV 在美国销量占比达 76.1%。
绿氢项目和电解槽招标：2025 年绿氢项目将迎招标潮，带动制氢设备需求高增。2023 年-2024 年，国内立项的项目 绿氢产能已达 680 万吨，当前落地项目约 11 万吨。随着政策出台、示范效应和产业降本三者共同驱动，项目落地进 程将加速。考虑到 2025 年国家规划 10-20 万吨、各地合计 120 万吨绿氢产能规划，以及当前存量 68 万吨，5.8GW 的 已开工未招标的项目，我们乐观预计 2025 年国内电解槽招标量为 5GW。
月度制氢设备招标：老牌企业持续领跑，新兴玩家势头强劲。2024 年 1-12 月，已公开招标电解槽的绿氢项目共 24 个，合计电解槽招标量达 1.77GW。从绿氢项目开工及 EPC 招标情况看，目前共有 67 万吨绿氢项目已开工，178 万 m3/h、 约 1400 余套电解槽将陆续迎来招标。从公开中标份额的项目看，2024 年电解槽企业的第一候选人中，派瑞氢能位列 第一，19823 万元，占比 25.3%；中车株洲所第二，17578 万元，占比 22.4%；大陆制氢第三，11008 万元，占比 14% （统计未包含新疆俊瑞温宿规模化制绿氢项目，不具备可比性）。
报告建议 2025 年是氢能中长期规划的结算时点，氢能及燃料电池行业将进入放量冲刺期，燃料电池汽车及绿氢项目落地将加 速，报告认为氢能和燃料电池制造是目前的两条主线，建议关注华电科工、吉电股份、华光环能、富瑞特装、科威尔。