中东冲突重燃氢能热度
2021 至 2023 年间，低碳氢能热情高涨，当时常有人把它比作能源界的“瑞士军刀”——发电、交通、供暖、工业，样样都能用。时至今日，更贴切的比喻或许是“万金油”：什么都能做，但什么都不够精。氢能的许多潜在应用场景，都有更清洁或更便宜的替代方案。
中东冲突改变了这场讨论的格局。海湾地区能源出口面临长期威胁的前景，即便当前危机平息后也难以消散，这重新激发了外界对氢能作为油气替代品的兴趣。
冲突爆发前，全球约 20% 的液化天然气、25% 的国际贸易氨和 37% 的尿素经由霍尔木兹海峡运出。航运骤降，推动全球市场液化天然气、尿素和氨的价格飙升。虽然部分价格随后有所回落，但许多仍远高于冲突前水平。
如今谈到氢能，各方更多强调的是强化能源安全，而非温室气体减排。氢能可作为石油和天然气的替代品，无论是直接使用，还是转化为氨、甲醇等其他燃料和原料。
炼油和化肥等关键行业目前仍依赖天然气制氢。若能获得价格有竞争力的替代来源，对这些行业将是重大利好。
美国政府对以政策手段应对气候变化的思路几乎全盘否定。但上个月，美国农业部长布鲁克·罗林斯对 CF Industries 位于路易斯安那州的 Blue Point 综合体——全球最大低碳氨项目——的进展给予了高度肯定。
罗林斯部长表示，该项目正以“前所未有的速度”推进，政府已加快完成相关许可审批。
这一项目生产的是蓝氨——以天然气为原料，捕集并封存二氧化碳排放。其商业可行性依托的是美国充裕的天然气资源，并非绕开油气供应链。但它将为全球低碳氨产业的发展作出贡献，而这一产业未来将纳入更多电解氢。
从美国到中国：政策与项目
与此同时，中国已将电解绿氢产业的发展列为能源战略优先方向。今年 3 月发布的“十五五”规划将氢能与核聚变、脑机接口等技术并列，明确为“引领未来发展的重点领域”之一。
全球已达到最终投资决定的绿氢产能，中国占据一半以上。远景能源在内蒙古赤峰的项目，是全球规模最大、成本最低的绿氢与绿氨生产基地。
欧盟、印度等经济体也在克服技术和经济挑战，持续推进氢能产业建设。今年 1 月，印度绿氢开发商 AM Green 与欧洲能源企业 Uniper 签署了全球最大绿氨购销协议。
去年，欧盟第三版可再生能源指令（RED III）为绿氢使用设定了严格目标，预计将对欧洲工业产生重大影响。
低碳氢能目前仍是高成本选项。核心问题在于：作为防范油气供应进一步受扰的“保险”，这笔溢价是否值得？又能在多大程度上将成本压缩至可接受水平？
Wood Mackenzie观点
上周，Wood Mackenzie 举办了一年一度的氢能大会，能源安全是台上台下讨论的核心主题。
氢能研究主管穆雷·道格拉斯展示的数据显示，中东冲突已改变了欧洲低碳氢能供应链的部分成本逻辑。
传统灰氨的生产成本取决于天然气价格，而自今年 2 月以来，国际市场气价已大幅攀升。按欧洲基准 TTF 天然气当前短期价格（约每百万英热单位 17 美元）测算，灰氨生产成本约为每吨 800 美元。
Wood Mackenzie 估计，低碳氨的欧洲到岸成本区间为每吨 700 至 1100 美元。也就是说，成本最低的低碳项目在价格上已可与传统氨竞争。
不过，这一比较有几个重要前提。目前大多数低碳项目尚未投产，无法在当前危机中发挥实质作用。一旦冲突结束、霍尔木兹海峡重新开放，卡塔尔和阿联酋的液化天然气重新涌入市场，欧洲气价预计将大幅回落，届时低碳氨的竞争力将再度消失。
但上述对比确实表明，氢能有助于多元化供应链，从而支撑欧洲的能源安全与韧性。
从长远看，低碳氢能及其衍生品的经济性，将在很大程度上取决于欧盟碳价和天然气价格走势。若中国成为全球绿氢的最低成本生产国，欧盟还将面临一个棘手的抉择：用绿氢替代油气，是否只是以一种依赖换取另一种依赖？
这些问题最终需要各国政府来回答。Wood Mackenzie 预测，随着行业规模扩大，低碳氢能成本将显著下降。但在很长一段时期内，它不太可能在无补贴条件下与油气竞争。
正如道格拉斯所言：“至少在未来 15 至 20 年内，低碳氢能很可能仍需依赖政府支持。”
局势仍不明朗
上周中东地区的敌对行动再度升级，地区和平协议近期达成的预期因此蒙上阴影。目前局势仍扑朔迷离，各方均表示愿意推进和平谈判。
与此同时，少数船只（包括油轮）仍在通过霍尔木兹海峡，途中往往关闭自动识别系统信标。尽管如此，通行数量仍远低于冲突前水平。
Wood Mackenzie 的 VesselTracker 数据显示，上周海峡船舶流量略有回升，但最活跃的单日通行量仅约 30 艘，与正常水平每天约 170 艘相去甚远。
一个细节折射出该地区船运的持续风险：英国海事贸易运营中心周一通报，一艘油轮在阿曼附近海域发生火灾，船员已撤离。
本周引语
“人们现在都在说……‘我公司把整个 2026 年的预算在第一季度就花完了，你能帮我们提高效率吗？’我们一直在推动模型向这个方向改进。我认为我们会有很多办法帮用户花更少的钱获得更多价值。但这件事从年初完全没人提起——那时大家对花多少钱毫不在意——到突然间成了一个大问题。”
——OpenAI 首席执行官萨姆·奥特曼在一次企业访谈中表示，成本与性价比问题如今已成为客户反映最集中的痛点之一。
【信息来源：Wood Mackenzie | 作者：伍德麦肯兹（Ed Crooks美洲副主席，Energy Gang 播客主持人）】