每日氢能与燃料电池行业最新研究报告摘要，深度剖析氢能风口所在
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氢能和燃料电池行业研报：
01.中银国际-氢能行业动态点评:氢能政策持续催化，绿氢应用经济性提升（3月1日）
山东省免除氢燃料电池汽车通行费，燃料电池商用车经济性有望提升。根据香橙会测算，商用重卡全生命周期高速公路通行费成本约171万元占氢燃料电池重卡全生命周期成本比例约25%。若不考虑氢燃料电池重卡购置、运营补贴，免除高速公路通行费后，在加氢价格30元/kg的条件下，氢能重卡相比燃油重卡全生命周期成本低约36万元。在性价比引导下，山东区域燃料电池商用车或放量，若特别路权政策得到全国性推广，氢能交通应用或在多区域铺开，并促进上游加氢、输氢基础设施建设投资。
2024年2月29日，工信部等七部委发表《关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》意见明确提出，我国将加快传统产业绿色低碳转型升级，提升绿色电力消纳比例，推进绿氢等原料替代，增强天然气等原料供应能力提高绿色低碳原料比重。在2024年2月4日工信部办公厅发布的《工业领域碳中和标准体系建设指南的通知》也明确表示，我国将在燃料替代方面，重点制定生物质燃料替代技术，氢冶金，炉窑氢燃料替代，玻璃熔窑窑炉氢能煅烧、燃氢燃气轮机、氢燃料内燃机等氢能替代。
内蒙古自治区于2月26日发布《关于加快推进氢能产业发展的通知》，明确提出允许在化工园区外建设太阳能、风能等可再生能源电解水制氢项目和制氢加氢站，太阳能、风能等可再生能源电解水制氢项目不需取得危险化学品安全生产许可。
观点：在政策引导下，氢能有望在交通、冶金、炼化等领域铺开应用，氢能下游需求提升或引导上游规模化投资，具备技术优势的电解槽、燃料电池,氢储运、加注装置企业有望受益。产业链优势企业有：隆基绿能，阳光电源、兰石重装、华光环能、华电重工、石化机械、昇辉科技、雄韬股份、冰轮环境、开山股份、中集安瑞科、厚普股份、雪人股份。
02.国盛-电力设备行业点评:工信部等七部门发布关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见，重视氢能板块机会（3月1日）
工信部等七部门发布关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见。各省市陆续出台地方性氢能政策，板块利好频出。
观点:氢能产业链优势企业受益
上游制氢:电解槽龙头隆基绿能、阳光电源，优质设备厂商双良节能、亿利洁能、华电重工、昇辉科技、华光环能，IGBT电源生产商禾望电气，检测厂商科威尔；
中游储运:压缩机标的开山股份、冰轮环境、雪人股份，储氢瓶标的京城股份、金博股份等；
下游用氢:燃料电池龙头亿华通、国鸿氢能，车载储氢系统标的致远新能，具备氢能车产能标的美锦能源等。
03.华福-低碳研究行业:氢能利好政策频出，行业迎来密集催化（3月1日）
顶层政策出台，剑指全链体系建设以及经济性提升。2月27-29日间，国家已密集出台四个氢能顶层政策。此外近日国家能源局亦发布指南将氢能作为2024年能源行业能源行业标准计划立项的重点方向，并将东方电气氢能全产业链科技创新应用实践案例收录为能源绿色低碳转型经典案例。山东省发布了《关于对氢能车辆暂免收取高速公路通行费的通知》。根据势银能链测算，免除高速费对于长途氢能牵引车TCO成本的降低幅度可达到20%以上，将有效削减氢储运成本。
观点:产业链优势企业有1)制氢环节:华光环能、华电重工、双良节能以及稀缺的绿氢检测标的科威尔；2)储运环节:压缩机的开山股份、冰轮环境，储氢瓶的京城股份、兰石重装，氢液化的中泰股份，氢液化和氢加注装备的蜀道装备，布局阀门业务的江苏神通、中核科技，固态储氢技术的圣元环保、复洁环保，氢气密封环节的密封科技，加氢站和综合能源站建设的佛燃能源;3)燃料电池环节:亿华通、雄韬股份。
04.华福：电力设备行业:氢能行业观点更新，强补贴提速商用氢车推广，站内制氢拓宽电解槽场景（2月29日）
强补贴下氢能重卡、轻卡全生命周期经济性凸显产业化进程提速。结合当前示范城市群购车双重补贴+氢源补贴+免收高速费的补贴政策，假设重卡使用寿命为5年轻卡使用寿命为10年，氢气价格为30元/kg。测算:49吨重卡货运氢车/电车/柴油车的全生命周期运营成本(TCO)分别为508/582/604万元，4.5吨轻卡物流氢车/电车/柴油车的全生命周期运营成本(TCO)分别为237/225/254万元。在较大强度的购车和运营补贴政策支持下，商用氢车全生命周期已具备经济性优势，其中免两年高速费可节省约15%总成本。
山东省目标在2025年实现10000辆氨车推广目标，位居全国前列，且淄博、烟台、潍坊、聊城,滨州等地已列入推广示范城市群，本次政策推出具有强示范引领作用，打响了氢能交通第一枪。未来国家将以五大示范城市群为基础持续构建氢能高速网络建设，京津冀示范城市群已推出整车、汽零、外贸集装箱等7个氢能高速运输场景。燃料电池车推广中重卡先行成为关键，替代传统重卡深度脱碳，比纯电重卡更具长续航、短加注、耐低温优势。
站内制氢模式拓宽电解槽场景，绿氢安全性松绑。因其易燃易爆的特点，氢气一直被作为危险化学品管理。上海、山东、广东、河北等地区此前开展探索试点，鼓励非化工园区制氢、加氢模式，突破了对绿氢的安全性限制，本次内蒙古作为国内首个正式放开限制的地区，具有强示范作用。
观点：氢能和燃料电池产业链优势企业
1)绿氢主线:电解槽订单落地，预期份额提升的昇辉科技、华电重工、亿利洁能，C端应用有实际落地的永安行；
2)燃料电池主线:建议关注具备燃料电池系统及核心零部件布局的亿华通、雄韬股份、美锦能源，测试系统行业龙头科威尔，加氢、氢储运关键装备布局的京城股份、冰轮环境、兰石重装；
05.长城-电力设备及新能源行业周报:氢能运、储赛道升温，多家电解槽企业实现业务突破（2月28日）
观点:氢价值链产业活动集群，氢能运输与储存前景广阔。多地规划布局“气一站一运一车”氢能产业闭环生态链，力争推广全国性氢能制造与应用，推动氢能产业高质量发展。上游电解氢赛道蓬勃发展，龙头企业持续加码，重点关注电解槽技术突破企业;中游输氢管道建设逐步落实，关注输送网络建设情况以及输氢设施布局企业;下游氢车商业化阶段性完成，关注助推FCV市场化企业。
国内氢能和燃料电池资讯
中国政府采购网信息
筹建国家氢燃料电池汽车质量检验检测中心购置专用设备项目-氢燃料电池汽车整车检测设备（第一批）—低噪声底盘测功机合同公告更正公告，相关内容于3月1日发布。
**国家市场监管总局公布采购意向，包括“研制质子交换膜燃料电池电催化剂测试方法等国家标准”。**采购需求概况为：建立质子交换膜燃料电池的电催化剂、膜电极、炭纸特性测试方法，研制相关国家标准。初步建立压力管道规范氢用管道建造方法，研制相关国家标准。研制PEM电解槽技术要求和测试方法、电解水制氢系统波动适应性测试方法等国家标准。预计采购时间为2024年4月。
重庆加快完善氢燃料电池汽车应用生态体系
重庆市经信委近日发布《重庆市数字能源低碳城市发展行动方案（2024—2026年）（征求意见稿）》，提到，加快完善氢燃料电池汽车应用生态体系，到2026年，全市建成加氢站20座，推广氢燃料电池汽车2000辆。。
高比能氢混动力电源工业级无人机在大连试飞成功
日前，由中国科学院大连化物所能源催化转化全国重点实验室主任陈忠伟团队研发的高比能氢混动力电源适配的工业级无人机在英歌石科学城试飞成功，氢混动力电源比能量达600Wh/kg，无人机在-7℃，风力5级室外环境下试飞，燃料电池稳定输出2030W。该动力电源可应用于环境温度范围-20℃~40℃，可以满足无人机各种动作变化。接下来设计目标：动力电源比能量将突破800Wh/kg，环境温度范围-40℃~60℃，达到国际领先水平。
3月1日投资者互动平台及公告
美锦能源：2023年子公司佛山市飞驰汽车科技有限公司及青岛美锦新能源汽车制造有限公司合计产销同比显著增加，2024年将保持稳定增长
昇辉科技：公司已通过股权投资参股鸿基创能（氢燃料电池核心零部件膜电极）、国鸿氢能（氢燃料电池电堆及系统）和飞驰汽车（氢能源整车），形成对氢燃料电池车产业链的布局；同时，公司参股氢液化设备公司中科清能，有望与公司自主运营的制氢设备业务和氢能源车辆运营业务形成协同
穗恒运：氢燃料动力系统处于初步应用阶段
酒钢宏兴：公司已多次开展煤基氢冶金对外技术服务
中机认检：公司可以进行氢燃料电池电堆部分测试项目
宗申动力：氢能源燃料电池共获得授权专利19件，其中发明专利2件，实用新型17件
克来机电：新增“燃料电池”概念。2021年半年报：公司拥有氢燃料电池动态电堆测试技术：氢燃料电池技术是新能源技术的发展方向，公司结合客户的潜在需求，自主研发了燃料电池电堆动态耐久测试技术和工艺装备，初步掌握了测试台架的整套构成技术，构建的耐久测试工艺系统能够监测燃料电池电堆的各项电压、电流、温度、压力、露点、流量等特性，能研究气体流量、气体温度、气体压力、气体湿度等对燃料电池性能的影响，部分技术和工艺装备已经应用到上海捷氢科技有限公司。
宝泰隆：公司未参与投资燃料电池氢项目，目前的氢项目包括加氢站项目和氢提纯项目
盛帮股份：氢能源相关业务客户仍处预研阶段
广东建工：公司内蒙古氢能源项目，处于前期评估阶段
登云股份：公司目前的产品不能用于氢能源汽车
和顺科技：公司目前暂无应用于氢能源相关产品
协鑫集成：暂不涉及氢能源业务
3月1日国家知识产权局公告
**福田汽车：**申请氢燃料电池散热系统专利，实现对燃料电堆产生的废水的回收利用
全球氢能
印度学者观点：印度为何选择氢燃料来对抗空气污染
在最近公布的全球20个污染最严重的城市名单中，印度占了14个。每年11月在印度都会听到让新德里和许多其他城市窒息的消息，空气质量指数AQI甚至达到999，这已经让测量爆表了。空气污染每年导致近230万印度人死亡，是Covid-19死亡总人数的四倍。有没有真正的解决方案可以给我们带来洁净健康的空气以及我们都应得的生活气息？
解决方案就是氢燃料！印度需要绿氢，其制造过程不会产生二氧化碳或任何其他有害颗粒，AQI也不会受到任何损害。印度总理莫迪提出印度要走氢燃料制造之路。印度本土的Reliance 正在建设绿氢工厂，塔塔和马恒达等公司以及丰田和康明斯正在印度快速开发汽车和卡车用氢燃料发动机。
然后是经济影响。石油和天然气是印度经济发展最大的进口支出，2022年，印度向世界石油国支付了120亿卢比（10亿人民币）购买石油燃料，这是学校支出的18倍，医疗保健总支出的14倍。作者认为石油资源丰富的国家中不少国家对印度怀有敌意，与其这样，不如将其投资于人民，氢燃料科技可以帮助建立国内工厂，创造众多就业机会。印度已经制定了到2030年在氢能领域创造超过60万个就业岗位的目标，众多的投资和就业机会用于开发氢能汽车和服务网络。（斯里詹·帕尔·辛格）
印度L&T在Hazira调试第一台印度本土制造的氢电解槽
Larsen & Toubro (L&T) 在古吉拉特邦哈齐拉A M Naik的绿氢工厂调试了第一台本土制造的电解槽，这是印度清洁能源领域一个重要的里程碑。该电解槽的额定功率为 1 MW（可扩展至 2 MW），可生产 200 Nm3/Hr 的氢气，配备了两个电池组和一个电解槽处理单元 (EPU) ML-400，碱性电解槽技术来源于法国的 McPhy Energy。
美国分析师：潜在的数万亿美元氢市场，3家热门价值氢能企业
随着世界继续以绿色思维，投资者密切关注热门氢能企业，将其作为其环境、社会和治理 (ESG) 目标的一部分。目前的市场规模约为2,420亿美元，一些华尔街人士认为，到2050年，该市场可能会达到11.7万亿美元。随着市场向清洁能源转型，氢企业有可能提供长期价值。
林德(LIN)：LIN是为各个行业生产工业气体的行业领导者，该公司一直为多个合作伙伴提供工业气体，包括印度钢铁管理局有限公司 (SAIL)、塞拉尼斯和印度石油公司。林德最近宣布与中国最大的清洁能源供应商中国石化合作，签订清洁能源供应协议。林德全年销售额达329亿美元，预计2024年每股收益增长率将调整为8%至11%。
埃克森美孚（XOM）：主要是一家传统的石油和天然气公司，也为各个行业和企业提供包括开发低排放燃料、润滑油、化学性能产品的可持续产品以及氢和低排放燃料的低碳解决方案。该公司最近宣布与Zeeco建立合作伙伴关系，表明正在向氢领域发展。该公司希望通过销售可使用高达100%氢气的工业燃烧器来大幅减少排放。其圭亚那和二叠纪炼油厂年产量同比增长18%，创历史新高。此外，该公司在2023财年通过经营活动产生了554亿美元的现金流。
空气化工产品公司(APD)：这是一家领先的能源公司，满足食品、医药、电子和化学品等行业的需求。该公司设计用于空气分离、天然气液化以及不同类型气体的运输和储存的设备。全球使用其膜制氮系统的海船数量已达到2,000艘，该公司在该领域处领导地位。该公司每股收益2.73 美元，增长6%，预计2024年调整后每股收益指引展望上调6%至9%。
海外研报分析：氢电解槽制造商在五重压力下处境艰难
尽管过去12个月全球绿氢生产的前景持续上升，但西方电解槽制造商的财务和股价却持续下跌，可能是因为多国补贴推出速度慢于预期以及需求减少所致。这些西方企业面临着五重打击的压力：需要产能增加以满足未来的需求；补贴推出速度慢于预期；被更便宜的中国电解槽代替；被更高效的技术威胁；天然氢开采导致绿氢的需求可能会下降。
绿氢补贴的推出速度慢于预期，特别是在美国和欧盟。电解槽制造商（国家）过去12个月股价表现（截至发布时）：McPhy（法国）-84.77%，Plug Power（美国）-75.38%，Nel（挪威）-69.44%，隆基绿能（中国）-50.23%，ITM (英国)-45.94%，蒂森克虏伯努塞拉(德国)-35.80%，西门子能源(德国)-27.24%，阳光电源(中国)-22.68%，康明斯(美国)+8.58%。
报告认为，在欧美企业亏损不断增加的同时，来自中国制造商的威胁很大，这些制造商能够以西方制造的电解槽成本便宜得多的价格销售电解槽。西方电解槽公司最担心的是绿氢项目开发商将越来越多地转向更便宜的中国电解槽，从而导致类似2010年代欧洲太阳能行业的崩溃，当时中国廉价的光伏电池板占领全球市场，甚至欧美对中国产品实施苛刻的进口关税也无法阻止。
中国制造厂商实际已开始获得来自中国境外的订单，隆基股份、明阳股份和双良股份最近分别向乌兹别克斯坦、阿曼和泰国出售设备。其中许多中国公司已经颇具规模，比一些西方同行拥有更雄厚的财力。例如，隆基是全球最大的太阳能电池板制造商之一，明阳拥有蓬勃发展的风力涡轮机业务，而中国另一家领先的电解槽制造商派瑞克是国有航运巨头中船重工的子公司。（Leigh Collins）
美国绿氢领军企业Plug Power 2023年年度报告宣布，尽管该公司今年净亏损14亿美元，但不再面临破产风险
2023年这个亏损几乎是2022年 7.24 亿美元损失的两倍。Plug Power 生产燃料电池和电解槽，建工厂生产绿氢供应客户。Plug Power计划对产品全面加价，以及减少现金支出。与Plug Power类似的是，挪威氢电解槽制造商Nel也哀叹“隧道尽头没有光明”。
炼油公司雪佛龙计划在美国加州油田生产氢气
雪佛龙宣布将利用太阳能和该公司在克恩县失落山油田产生的非饮用水来生产低碳燃料。该项目预计需要数年时间开发，建成后，该项目预计每天可生产两吨氢气，即约66兆瓦时。克恩县位于该州主要的南北高速公路5号州际公路附近，拥有加州76% 的产油井，每年生产约8,750万桶石油。据美国土地管理局称，95%的联邦石油钻探都发生在该地区。根据加州能源委员会的数据，该州约25%的可再生能源投资位于克恩县。去年，加州被选为美国能源部七个国家氢中心之一，该州将从联邦政府获得最多 12亿美元，用于帮助建设和扩大氢能项目，为重型运输提供燃料并减少碳排放。
英国拉夫堡大学绿氢研究小组发明制造的世界上第一台铅酸电池电解槽荣获2024年氢奖
近日，在基尔大学主办的2024年氢能奖上，绿氢研究小组成员 Lizzie Ashton和 John Barton荣获氢能国际学术卓越和国际合作奖。铅酸电池电解槽的可进入市场是利用富余风能产生绿氢。风力的大小无法控制，因此，当可再生能源产生的电力超出电网的承受能力时，风电场就会被削减或关闭，能量就会流失。
法拉利为倒置双充电氢直列六缸发动机申请专利
这款发动机听起来就非常复杂。它由多个辅助装置提供动力，位于车辆中部，两侧各有一对氢气罐。首先是增压器，它与两个中冷器配对。然后是涡轮增压器，这两个涡轮机的涡轮机上还配备了某种电动机，为发电机供电。这可能是一种48伏混合动力系统。
世界领先的化肥和土壤健康集团OCP集团已投资70亿美元，利用风能和太阳能生产绿氢和绿氨
本周在肯尼亚内罗毕举行的联合国环境大会上，来自193个国家的 4000 多名与会者齐聚一堂。摩洛哥OCP集团在会上表示，其对绿氢的巨额投资将使该集团能够在2032年之前满足自身对氨的需求，该集团计划到2027年将化肥产能提高两倍，增加到2000 万吨，为实现目标，在2023至 2027年间将投入130亿美元用于绿色投资战略。
绿氢——西门子能源和HH2E在德国执行绿色革命使命
为了为绿色能源铺平道路，德国西门子能源公司和 HH2E 启动了一个项目，旨在满足 HH2E 未来的绿色能源需求，特别侧重于提供高压系统、电力变压器等，这些对于电力系统的运行至关重要。HH2E-Werk绿色制氢设施，特别是梅克伦堡-前波美拉尼亚州 Lubmin 和萨克森州 Thierbach 正在筹建的设施，将开始运营，初始容量为100 MW 输入功率，每年可生产7,000吨绿氢，而且可能扩大至1 GW产能，绿氢产量增加到7万吨。HH2E 创新方法的核心是将电解槽与高容量电池相结合的独特技术组合，从而实现HH2E方面的需求与西门子能源提供的产品的兼容性。
人工智能技术帮助优选化学元素，让绿色制氢更便宜
NIMS研究团队开发了一种人工智能技术，能够加快识别具有所需特性的材料。利用这项技术，该团队能够发现不含铂族元素的高性能水电解电极材料，这些材料可用于降低大规模生产绿氢的成本。该研究发表在《ACS Central Science》上。利用这种人工智能，该团队能够在短短一个月内从约 3,000 种候选材料中识别出新的、有效的OER电催化材料。作为参考，对这3000份材料进行手工综合评估估计需要近6年的时间。这些新发现的电催化材料只需使用相对便宜且丰富的金属元素即可合成：锰（Mn）、铁（Fe）、镍（Ni）、锌（Zn）和银（Ag）。实验发现，在一定条件下，这些电催化材料表现出优于钌（Ru）氧化物的电化学性能，而钌氧化物是已知具有最高OER活性的现有电催化材料。
英国氢能周于2月26日至3月3日举办
世界铂金投资协会表示，超过6300人以及110名合作伙伴和支持者参与该活动。英国政府计划到2030年建成6吉瓦的绿氢产能，创造超过12,000个就业岗位和110亿英镑投资。去年12月，英国政府宣布为11个生产125兆瓦绿色氢的项目提供约20亿英镑的收入支持。