产业研报
国信证券光储充产业链周评：国内储能招标持续放量，禾望电气供货中石油制氢设备项目
中国储能招标数据：根据北极星储能网招标信息汇总，2024年初至今国内储能系统项目招标容量为12.18GWh；其中1-2月累计招标6.7GWh，同比增长86%；3月第1周招标容量为5.39GWh，已超过23年3月的5.1GWh；另外，2023年招标容量为82.8GWh，2022年招标容量为22.7GWh。
由于年初淡季出货量较少，后续可持续关注原材料价格及电芯库存消化情况。关注：（1）光伏和储能光储逆变器领先供应商（阳光电源、禾望电气、固德威、德业股份、盛弘股份、上能电气）；（2）前瞻性布局海内外大储系统业务的企业（东方日升、南网科技、金盘科技）；（3）原材料价格下降后成本持续领先的电池企业（宁德时代、亿纬锂能）；（4）抽水蓄能设备供应和建设头部企业（东方电气）。
海通证券石化行业周报：氢能利好政策频出，推动行业持续发展
2023年中国氢能行业在制氢、储、加注等多个环节均实现较快发展。根据氢界大数据平台统计，截至2023年12月，中国共建成运营可再生氢项目58个，合计项目规模达到654兆瓦，同比增长26.3%。储运环节，截至2023年12月，中国已建成运营氢气管道总长度超150公里，甘肃玉门油田首条中长距离输氢管道正式对外输氢。加注环节，2023年国内加氢站总数超过420座，同比增长19.6%。关注新凤鸣（涤纶龙头）、桐昆股份（涤纶龙头）、中国石油（上游油气热电氢平台）、卫星化学（轻质化龙头）、荣盛石化（炼化）、东方盛虹（炼化）、恒力石化（炼化）、新奥股份（天然气龙头）。
国内资讯
大连（长兴岛）东北亚氢基能源中心产业链合作恳谈会在沪举办
3月8日，由大连市政府主办，大连市政府经合办、长兴岛经济技术开发区管委会共同承办的大连（长兴岛）东北亚氢基能源中心产业链合作恳谈会在上海举办。中国国际工程咨询有限公司、中国远洋海运集团有限公司、中国广核集团有限公司、正泰集团股份有限公司、液化空气（中国）投资有限公司、空气化工产品（中国）投资有限公司、意大利船级社、住友商事株式会社、三井物产株式会社等30余家国内外氢基能源产业链相关企业及行业专家代表应邀参会，共同围绕氢基能源产业链集群发展、创新合作进行深度交流。
两会氢能建言
**东方电气集团董事长俞培根：**进一步推动氢能产业健康高质量发展，助力国家新型能源体系建设的提案。
**隆基绿能董事长钟宝申：**关于支持绿氢产业高质量发展的建议。
**四川省科技厅厅长吴群刚：**提出健全完善氢能源管理制度体系。
**庆阳市委书记黄泽元：**建议将庆阳纳入氢燃料电池汽车示范城市群。
海外资讯
化石能源进口国摩洛哥推动绿氢国家战略
摩洛哥90%以上的能源需求依靠进口，为摆脱能源过份依赖进口的困境，该国早在2015年就制定了可再生能源领域的战略，目前可再生能源已占能源结构的38%，摩洛哥目标是到2050年达到80%的可再生能源份额。摩洛哥拥有阳光、强风资源以及靠近欧洲市场的战略地理位置，该国正在推动绿氢生产和输氢管道项目落地。
石油国科威特正在筹备蓝氢项目，以减少温室气体排放，实现能源转型
科威特石油公司天然气与环境执行副总裁Amina Rajab周五表示，科威特石油公司正在实施2050年能源转型计划，有五项重大战略举措，目标是到2050年，温室气体排放为零。目前计划使用甲烷重整、蒸汽和自动热重整技术，实现日产1000吨蓝氢的目标。未来每年将捕获约400万吨二氧化碳，这些二氧化碳将被储存在科威特西部油田的地质层中。
做卡式炉和燃气的岩谷，还是日本氢能领跑者
岩谷卡式燃气在日本市场占有率约为70%，炉具在日本市场占有率超过80%。在中国以及亚洲一些国家，岩谷也是保持了高的市场占有率，是餐饮业和户外人士熟知的品牌。岩谷成立于1930年，该公司最初销售用于切割和焊接铁的气体，1953年开始在日本销售家用丙烷气体，该公司随后扩张迅速，被称为厨房革命，改变了烹饪场景。现在，氢能是岩谷产业重点关注的业务。岩谷负责从氢气生产到储存和运输的所有业务，在日本的销售份额约为70%，已经成为日本顶级氢能公司。同时，岩谷成为日本唯一拥有液氢生产工厂的企业。2014年，岩谷开设日本第一家商业加氢站，目前已拥有51个加氢站。
现代汽车将被迫在经济上救助韩国最大的加氢站运营商HyNet
拥有HyNet最大股份（28.52%）的韩国天然气供应商KOGAS深陷债务困境，目前无力提供经济支持。这一重担落到了其第二投资者现代汽车的肩上。自2019年推出加氢站以来，HyNet持续亏损，2022年其净亏损达到84亿韩元（580万欧元），而2021年为47亿韩元（326万欧元），2023年亏损金额还未公布。如果HyNet破产，韩国燃料电池汽车司机将面临很大的加氢问题，这也让韩国政府最近宣布支持氢行业的计划变得无力。对于去年利润创历史新高的现代汽车来说，虽然受困于近期氢车发展不力，但对Hynet的投资仍具有战略意义。特别是该公司计划在2025年推出新版本的Nexo燃料电池SUV。
欧盟联合研究中心报告：欧盟自2008年以来在氢项目已用去12亿欧元，需要更多资金来帮助燃料电池汽车与纯电车竞争
加氢站设施不足，以及氢燃料车价格太高，氢价过高制约了发展。虽然对氢车出租业务和轻型车加氢站的补贴一直在继续。报告认为需要在基础设施继续投入2.4亿欧元，未来在氢枪口端必须控制在5欧元/公斤以下，才能与传统燃料的使用成本相当抗衡。目前，欧洲的一些加氢站以15至25欧元的价格销售氢气，最便宜的氢气的价格可以接近10欧元。鉴于2023年绿氢平均购买合同成本点为9.49欧元，未来绿氢如何降低储运加注成本，最终将零售成本降至5欧元将是对加氢站运营商的考验。
普拉格能源Plug Power能活过5年吗
Plug Power（纳斯达克代码：PLUG）的股价一直在经历过山车般的波动。2020年，股价突然暴涨了60倍。然而，接下来的几年里，所有涨幅几乎得而复失。鉴于Plug Power经历了大幅上涨和大幅亏损的历史，很多人会关心：未来5年Plug Power的股价会发生什么变化？Plug Power的管理团队希望投资者将公司视为清洁能源这个巨大且不断增长的市场的主要受益者。其理念很简单：清洁能源世界需要低碳燃料的生产、运输和消费，而氢气将是未来的主要低碳燃料来源。
Plug Power已投资超过10亿美元用于氢相关基础设施，Plug Power希望通过扩大生产规模，降低氢气终端成本。规划项目投产后，该公司相信在未来五年内可以将收入扩大到近200亿美元。Plug Power现在的市值仅为25亿美元，按照目前的市销率计算，如果管理层的营收目标得以实现，Plug Power的价值理论上将是当前价值的25倍以上。
但是现实很残酷，Plug Power期待的氢气放量，目前从美国氢燃料电池车保有量来看还不可行，而且无法保证未来什么时候上规模。当然，新的碳税和其他法规可能随时改变这一局面，或者新技术的突破导致绿氢的终端价格暴跌。另一个挑战是Plug Power的钱快用完了。为了实现其增产计划，Plug Power将需要数十亿美元的额外资本。最近，该公司从美国能源部获得16亿美元贷款将Plug Power的生存时间又延长了。那么5年后Plug Power会怎样呢？（Ryan Vanzo）
通用汽车与美国能源部合作开发氢卡车
通用汽车和美国能源部正在合作开发氢动力中型卡车，作为美国能源部支持的试点项目。项目总投入将为6500万美元，其中，美国能源部的超级卡车计划将提供2600万美元，其余部分将由通用汽车及其他合作伙伴承担。通用汽车生产的氢卡车将采用雪佛兰索罗德5500中型车辆的平台，通用汽车Hydrotec部门开发的燃料电池。
通用汽车的Hydrotec部门在氢燃料电池技术领域有着悠久的历史，1966年就推出了首款氢动力货车Electrovan，但由于生产成本高、效率低以及储氢困难等多种因素，并未进入量产。当时的设计续航是193公里，最高时速可达112公里/小时。
目前，通用汽车参与的氢燃料项目主要是重型车辆、移动发电机和水泥搅拌机等大型设备领域。最近，该汽车制造商还宣布与本田成立合资企业，开发用燃料电池。
世界上最大的液氢动力飞机发动机正在美国测试
一家名为Universal Hydrogen的美国公司最近在测试使用液氢燃料电池的发动机。该发动机在加利福尼亚州莫哈韦航空航天港进行测试，是世界上同类发动机中最大。Universal Hydrogen此前推出40座氢动力飞机而引人关注，续航达到740公里。然而，这项技术的商业化面临着挑战，特别是与化石燃料相比，气态氢燃料的体积限制了乘客的容纳数量。为了解决这个问题，H2Fly等公司已经尝试改用液氢。
挪威投资的世界上第一艘氢动力集装箱船开始在印度建造
这个项目被成为SeaShuttle，目标是到2025年推出两艘短途氢气集装箱船。这些新型船舶将在印度喀拉拉邦港口城市科钦的造船厂建造。在荷兰公司Samskip的运作下，挪威给SeaShuttle项目提供了1300万欧元资助，帮助其启动。船舶设计可容纳365个45英尺集装箱，完全由氢提供动力，配备3.2MW燃料电池。如果氢动力出现问题，还有辅助柴油发动机。预计2025年下半年交付，用于斯堪的纳维亚和欧洲大陆之间的短途旅行。
根据世界贸易组织的数据，全球90%的洲际贸易和80%的运输量是通过海运完成的。然而，该行业对环境的影响相当大，在世界主要污染企业中名列前六。这些集装箱船每年排放相当于全球温室气体排放量的3%。
印度PNGRB计划通过改造天然气管道实现绿氢运输
印度石油和天然气监管委员会（PNGRB）正在推进通过天然气管道将氢气与天然气混合来运输绿色氢气的项目，目前已规划天然气输送管网总长33000公里，其中24000公里已建成投运，其余正在建设中。这些天然气管道将缩短绿氢产地与化肥厂、炼油厂和重钢铁工业等氢消费中心之间的差距。PNGRB于2024年3月7日组织了一次以"天然气管道和城市燃气中的氢传输路径"为主题的大型利益相关者互动活动，讨论并收集对PNGRB与世界银行和研究合作伙伴ICF合作开展的研究报告草案的意见。