国金证券行业研究：FCV装机持续增长，绿氢大项目招标陆续开启——行业数据深度剖析
FCV 4月份装机规模高达77.52MW，预计到2024年底可累计装机179.42MW
2024年4月份，燃料电池系统装机量为77.52MW，同比增长69.1%，主要来源于重型货车和轻型货车。至于2024年的前四个月，燃料电池系统累计装机量达到179.42MW，同比增长291%，预示着行业将呈现高速增长的态势，在政策细则逐步落实以及产业链成熟度提升的背景下，市场规模的扩大具有较高的确定性。
FCV的4月份上险量为527辆，而2024年的累计上险量则为1351辆。2024年4月份的上险量为527辆，同比增长4.2%，其中526辆为商用车。由于统计口径的差异，中汽协公布的4月份FCV产销数据分别为526辆和341辆，同比增长12.5%和8.4%。2024年1-4月份的累计上险量为1351辆，同比增长123.83%。
| FCV数据指标 | 2024年4月 | 同比增长 | 2024年1-4月累计 | 同比增长 |
|---|---|---|---|---|
| 燃料电池系统装机量 | 77.52MW | 69.1% | 179.42MW | 291% |
| 上险量 | 527辆 | 4.2% | 1351辆 | 123.83% |
| 中汽协产量 | 526辆 | 12.5% | — | — |
| 中汽协销量 | 341辆 | 8.4% | — | — |
锋清氢能在单月装机量方面领先，2024年累计装机量以亿华通居首
在4月份，锋清氢能的装机量领先，达到了19600kW，占比25%；亿华通紧随其后，装机量为17774kW，占比23%；国鸿氢能排名第三，装机量为10010kW，占比13%。
| 4月系统供应商 | 装机量（kW） | 占比 |
|---|---|---|
| 锋清氢能 | 19600 | 25% |
| 亿华通 | 17774 | 23% |
| 国鸿氢能 | 10010 | 13% |
2024年1-4月份，前五大系统供应商分别为亿华通、锋清氢能、康明斯、玉柴兴顺达和国鸿氢能，其中亿华通的累计装机量位列第一，达到了30920.7kW，占比17%；锋清氢能的累计装机量紧随其后，为19600kW，占比11%；康明斯的累计装机量排在第三，为18700kW，占比11%，众多新兴系统企业表现活跃。
美锦汽车在单月和累计上险量方面均名列前茅
在4月份的商用车市场上，美锦汽车的上险量最高，达到了218辆，占比高达41%；金龙联合排名第二，为107辆，占比为20%；陕汽集团排名第三，为72辆，占比为14%。
| 4月车企上险量 | 上险量（辆） | 占比 |
|---|---|---|
| 美锦汽车 | 218 | 41% |
| 金龙联合 | 107 | 20% |
| 陕汽集团 | 72 | 14% |
2024年1-4月份，美锦汽车的累计上险量位列第一，达到了429辆，占比为32%；金龙联合的累计上险量紧随其后，为224辆，占比为17%；陕汽集团的累计上险量排在第三，为182辆，占比为14%。
示范城市群产销状况：北京城市群整车落地数量居首
依据五大城市群统计标准，至2024年4月，北京城市群整车落地数量最多，达到127辆，其中北京与天津分别贡献82辆与45辆；紧随其后的是河北示范城市群，落地车辆共计72辆，包括乌海、张家口及上海市，贡献车辆分别为29辆、15辆及28辆；河南城市群落地车辆44辆，主要来自张家口与上海市，分别贡献15辆与28辆；上海城市群落地车辆63辆，分别来自上海与鄂尔多斯，贡献车辆分别为28辆与16辆；广东城市群落地车辆32辆，包括深圳30辆与佛山1辆。
2024年1至4月累计，河北城市群整车落地数量最多，达到471辆；其次为河南示范城市群，落地车辆总数为403辆；北京城市群排名第三，落地车辆总数为222辆；上海城市群落地车辆总数为178辆；广东城市群落地车辆总数为101辆。
全球整车产销情况
- 日本：2024年3月，日本丰田FCV全球销量为380辆，同比增长29.69%；2）韩国：韩国现代FCV全球销量为332辆，同比下滑6.21%；3）美国：2024年4月，美国国内FCV销量为48辆，同比减少77.36%。2024年4月，日本丰田FCV在美国市场的销量占比高达73%。
绿氢项目电解槽招标情况
2024年1至5月，已公开招标电解槽的绿氢项目共计6个，总计电解槽招标量达到184.5MW。2023年全年，已公开招标电解槽的绿氢项目共计19个，总计电解槽招标量达到1882MW。根据绿氢项目开工及EPC招标情况，目前已开工绿氢项目35.03万吨，884140Nm³/h、860套电解槽将陆续启动招标工作。
就制氢项目电解槽企业中标份额而言，派瑞氢能、隆基氢能以及阳光电源均位列前三，占比分别为16%、14%和13%。已开标项目的电解槽大部分为碱性，入选的碱性电解槽价格平均值/中位数分别为708.81/708.81万元/套，作为第一中标候选人的碱性电解槽价格平均值/中位数分别为733.75/699.86万元/套；PEM电解槽价格平均值/中位数分别为726.49/714.38万元/套。
