4 月燃料电池商用车装机同比增39.4%，2024年招标量已达3347辆

长江证券5月22日研报：4月燃料电池商用车装机同比增39.4%，2024年招标量已达3347辆

报告要点：2024年1-4月我国装机功率为138.3MW，同比+51.8%；其中4月装机功率为54.6MW，同比+39.4%，随着示范城市群补贴发放以及示范应用场景的铺开，行业有望加速放量。2024年1-4月按装机功率口径，美锦飞驰牌市占率为燃料电池汽车行业第一，亿华通为燃料电池系统行业第一。从系统上险量来看，2024年1-4月河北、上海及北京占比为29.3%、13.2%、12.9%。2024年以来燃料电池汽车招标3347辆，已超去年总和；多地政策出台，氢能产业顶层重视程度提升。

上险及装机情况

至2024年4月，燃料电池商业车辆装机功率达54.6MW，同比增长39.4%：


指标	2024年1-4月	同比增长
燃料电池商业车辆上险数量	1326辆	36.3%
其中4月上险数量	526辆	21.2%
燃料电池商业车辆装机功率	138.3MW	51.8%
其中4月装机功率	54.6MW	39.4%
单车装机功率	104.3kW	11.4%
货车上险数量	1071辆	94.0%（占比同比提升24.0个百分点至80.8%）

2024年1-4月，燃料电池商业车辆上险共计1326辆，同比增加36.3%，其中4月份上险数量达到526辆，同比增长21.2%。随着示范城市群补贴发放以及示范应用场景的推广，行业预计将迎来快速增长。
2024年1-4月，燃料电池商业车辆装机功率达138.3MW，同比增长51.8%，其中4月份装机功率为54.6MW，同比增长39.4%。从单车装机功率来看，呈现出高功率趋势，2024年1-4月单车装机功率为104.3kW，同比增长11.4%。
货车比例进一步提高，其经济性正逐渐得到市场认可。2024年1-4月，货车上险数量达1071辆，同比增长94.0%，占比同比提升24.0个百分点至80.8%。

燃料电池汽车市场占有率

2024年1-4月，美锦飞驰牌装机功率上险量占比为25.4%，市场占有率居首。2024年1-4月，燃料电池整车表观数据集中度有所提升，CR10为90.8%，较2023年增加22.6个百分点；然而，龙头企业之间的竞争愈发激烈，2023年市占率前三的宇通、飞驰、福田牌市占率均有所下滑。

燃料电池系统市场占有率：以系统功率计算，2024年1-4月，亿华通装机总功率为27.6MW，占比达19.9%，排名行业第一。2024年1-4月，燃料电池系统行业CR10集中度进一步提高，按照功率口径，行业CR10为81.2%，较2023年增加3.2个百分点。

地域分布

2024年1-4月燃料电池汽车上险口径：河北467辆，占比35.2%；北京172辆，占比13.0%；上海156辆，占比11.8%。
2024年1-4月系统上险口径：河北40.5MW，占比29.3%；上海18.2MW，占比13.2%；北京17.8MW，占比12.9%。


口径	第一名	第二名	第三名
整车（辆）	河北467辆（35.2%）	北京172辆（13.0%）	上海156辆（11.8%）
系统（MW）	河北40.5MW（29.3%）	上海18.2MW（13.2%）	北京17.8MW（12.9%）

2024年1-4月非示范城市群上险570辆，占比43.0%，形成有力补充。

招标与政策动向

招标：2024年以来燃料电池汽车招标3347辆，已超去年总和

数量：截至2024年5月17日，2024年燃料电池车招标总量达3347辆，已超过2023年全年招标总量2615辆；中标总量达715辆，随着招标逐步落地，燃料电池汽车中标有望持续放量。
类型：燃料电池重卡在环保、续航里程等方面优势明显，且有一定的经济性，占比提升显著。截至2024年5月17日，2024年披露的招标量中重卡占比96.5%。
招标中标单价：燃料电池汽车单车平均价格从2023年的123.2万元/辆下降至2024年（截至2024/5/17）的112.2万元/辆，降幅达8.9%。
省份分布：招标量主要分布在山西、北京、河北。
示范城市群与非示范城市群：2024年发布的招标项目中非城市群占比76.1%（2546辆）；示范城市群招标量占比23.9%（801辆），主要为京津冀城市群（707辆）。

政策：多地政策出台，氢能产业顶层重视程度提升

中央层面：1）2024年2月5日，《关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》提出构建氢能全产业链技术装备体系；2）3月5日两会开幕，氢能作为前沿新兴产业首次被提及，且排在第一位；3）4月23日，《能源法（草案）》将氢能列入能源范畴。

地方层面：1）政府工作报告：2024年，氢能被写入21个省市的政府工作报告；2）顶层规划：海南、江苏等氢能顶层设计出炉，提出加氢站建设、燃料电池保有量目标；3）产业配套政策不断完善：内蒙古明确指出允许在化工园区外建设风光制氢项目及制氢加氢一体站；山东提出氢能车辆暂免收取高速公路通行费等。