华宝6月4日氢能月度报告：绿氢供需市场活跃，制取、应用端政策与项目加速推进
报告重点提示
本月，各主要省市的高纯氢价格保持在较低水平且稳定不变，同时，可再生能源制氢的规模也在持续扩张：4月份，上海、北京、广东、河南、河北等地的高纯氢（含至少4N级）的市场平均价格维持在每立方米2.7、2.3、2.3、2.1、2.2元的水平，与上个月相比未见波动。
| 地区（2024年4月高纯氢市场均价） | 元/立方米 |
|---|---|
| 上海 | 2.7 |
| 北京 | 2.3 |
| 广东 | 2.3 |
| 河南 | 2.1 |
| 河北 | 2.2 |
据中国氢能联盟数据显示，4月国内氢价指数的生产侧指数保持在30元/千克不变。具体到可再生能源制氢领域，4月份全国共有72个该类型的项目，环比增幅为2.86%，其总产能达到862.2MW，环比增长了0.79%。放眼整个区域布局，已经覆盖了24个省级行政单位，并涉及到了65家不同的企业。
在技术线路选择上，碱性电解水制氢（AE）占据主导地位，其项目规模高达734兆瓦，占比85.1%；而电力来源则主要来自光伏，项目规模达到613.9兆瓦，占比71.2%；应用方向主要集中在交通领域，项目规模达到304.3兆瓦，占比35.1%。
在氢能下游应用方面，4月份我国新建及运营中的加氢站数量有所增加，燃料电池车的当月产销量也呈现出环比上升趋势，同时，可再生氢能的消纳规模也在逐步扩大：4月份，我国已建成的加氢站数量为499座，环比增加了5.27%，覆盖了31个省级行政单位；在运营中的加氢站数量为286座，环比增加了1.06%，累计每日供应能力达到22.05万千克，其中固定式加氢站175座，占比61.2%。从压力等级来看，35兆帕的加氢站数量为250座，占比88.0%。
根据中国氢能联盟的统计数据，4月国内氢价指数的消费侧指数为51.3元/千克，环比下滑了6.04%。
在燃料电池领域，4月份燃料电池新能源汽车的产量为331辆，环比增加了5.27%，燃料电池车商用车的产量为326辆，环比增加了33.06%；4月份燃料电池新能源汽车的销量为285辆，环比增加了27.8%，燃料电池车商用车的销量为286辆，环比增加了25.99%。
在可再生氢能消纳方面，4月份我国可再生氢能项目的累计消纳规模为862MW，环比增加了0.8%，其中炼化、交通、合成甲醇、合成氨的消纳规模分别为289、307、160、46MW，环比增幅分别为1.4%、32.7%、0%、-62.2%，分别占总消纳规模的33.49%、35.58%、18.56%、5.28%。
| 应用方向（2024年4月可再生氢消纳） | 消纳规模（MW） | 环比增幅 | 占总消纳规模比例 |
|---|---|---|---|
| 炼化 | 289 | +1.4% | 33.49% |
| 交通 | 307 | +32.7% | 35.58% |
| 合成甲醇 | 160 | 0% | 18.56% |
| 合成氨 | 46 | -62.2% | 5.28% |
| 合计 | 862 | +0.8% | — |
展望未来，5月份氢能政策与项目将迎来新的进展：政策层面，全国范围内的统筹规划与各地政策规划正在积极出台，财政部、国务院等部门也在陆续推出补贴政策或产业指导政策。
地方层面，江苏省、山东省、四川省等地都在积极推动氢能产业的发展。项目方面，中石化制氢加氢站项目、河北张家口风电光伏发电综合利用（制氢）示范项目、内蒙古伊金霍洛旗圣圆能源风光制氢加氢一体化项目等都在稳步推进，预计这些项目的建设完成将有助于进一步扩大我国绿氢的供给和需求规模。
建议：随着相关政策的落地实施以及项目的顺利推进，绿氢制取与应用端的商业化进程有望得到进一步提速。短期来看，未来行业上下游供需规模的扩大有望提升市场活跃度，建议关注涉及可再生氢能消纳、燃料电池生产的相关行业；中期来看，中游储运环节虽有政策支持，但实际效果仍显不足，未来相关建设力度有望加大，建议关注加氢站、气态/液态/固态氢气储运等细分行业的发展情况。