美国媒体近日报道，甚至在特朗普及其共和党同僚开始对氢能行业采取行动之前，美国的大型绿色氢能项目便已纷纷走向倒闭。一系列备受瞩目的千兆级绿色氢能项目，最终都陷入了发展的死胡同。
其中，Hy Stor 公司便是典型案例，该公司曾计划在密西西比州打造一个低碳产业中心
近期，参议院共和党人与众议院议员联手提议削减一系列清洁能源激励措施。一旦这些激励措施被取消，众多清洁能源企业的发展或将受到严重影响，而蓬勃发展的绿色氢能行业更是会遭受致命打击。
尽管参议院和众议院还需就法案的最终文本达成一致，但原来计划实施为期十年的激励措施，旨在培育绿氢生产的措施预计将在今年之后终止。
然而，实际情况是，即便在共和党议员对税收抵免采取行动之前，备受期待的绿氢热潮就已悄然退去。
几年前，绿色氢能开发商雄心勃勃，计划投资数十亿美元，在从墨西哥湾到西南沙漠的优质地段建设千兆瓦级的风能和太阳能发电设施。随后，将这些电力输送至大型电解槽，通过电解水的方式生产纯净氢气，避免了传统氢气生产过程中二氧化碳的排放。
更有大胆的设想，有人提议斥资数十亿美元铺设管道，将氢气从德克萨斯州墨西哥湾的港口运往欧洲和亚洲的买家。
2023年12月，美国媒体在墨西哥湾沿岸进行报道时，对氢能行业产生了浓厚兴趣。在密西西比州，Hy Stor Energy 公司的负责人带领媒体记者参观一片广阔的沙地，周围是桅杆状的松树。
该公司计划在此建造一个清洁工业园区，利用千兆瓦的离网风能和太阳能发电，通过电解生产氢气，并将氢气储存在由该地区盐丘地层开凿而成的巨大地下储罐中，期望吸引钢铁制造商和化工企业前来获取清洁氢气供应。
这一计划看似大胆却并非毫无可能，当时 Hy Stor 的首席执行官劳拉・卢斯此前有开发天然气盐丘储罐的经验，且该地区其他地方的盐丘储罐也已用于储存氢分子。
但到了 2024年10月，Hy Stor 取消了与挪威清洁技术公司 Nel 签订的购买超过 1 吉瓦碱性电解槽的合同，公司社交媒体页面显示其领导层也已离职。
当媒体联系 Hy Stor 的一位前任领导时，电话号码的新主人表示与该公司毫无关系，甚至几天后还询问能否给予 20 美元。
除 Hy Stor 外，其他公司也出现了取消建设中的项目、推迟最终投资或为可再生能源项目寻找新客户等情况。部分绿色氢能项目仍在推进，但大多面临风险，有的转向海外发展，有的项目规模远低于此前规划的吉瓦级。
Intersect Power 公司的 Sheldon Kimber 表示，说 “绿色氢能已死” 有些言过其实，但他也指出，未来几年建成的项目规模可能只有几十兆瓦，而非几千兆瓦，且主要集中在 “小规模、高利润市场” 。
普拉格能源公司（Plug Power）是美国少数仍在大规模建设非化石燃料制氢设施的企业，其在路易斯安那州圣加布里埃尔市建成的工厂，每天可液化 15 吨氢气，使总产能达到每天 40 吨，该公司宣称拥有全美最大的液氢生产基地。
然而，普拉格能源作为美国绿色氢能产业的代表，前景并不乐观。截至 3 月底，这家成立 28 年的公司累计亏损达 68 亿美元，远超盈利。
2021年2月，首席执行官安迪・马什筹集 50 亿美元资金，计划到 2025 年实现每天 500 吨的绿色氢气产量，当时公司股价超每股 60 美元，但如今资金耗尽，仅完成部分生产目标，股价略高于 1 美元，且公司发言人未回应置评请求 。此前，Plug Power 和其他氢能开发商以美好前景吸引了大量投资者的数十亿美元资金。
如今，氢能建设在多重因素的重压下走向崩溃。联邦政府税收抵免规则制定迟缓、生产成本大幅上升、主要工业买家匮乏，以及人工智能对电力的巨大需求，这些因素早在特朗普政府采取强硬措施之前，就已阻碍了绿色氢能建设的进程。
困境一：美国国税局拖延税收抵免
2010 年代后期，对于清洁能源开发商而言是黄金时代。尽管特朗普在 2016 年竞选时誓言恢复煤炭发电，但可再生能源建设依然蓬勃发展。
低利率与可再生能源项目相对稳定的低回报相结合，为清洁能源发展创造了有利条件。企业家们纷纷设想将清洁电力转化为氢气，并付诸实践。
新冠疫情使相关发展进程有所放缓，但随后拜登政府通过 2021 年基础设施法案，拨款 70 亿美元用于建设全国性 “氢能枢纽”，并推出《通胀削减法案》，对清洁氢气生产给予最高每公斤 3 美元的丰厚补贴，众多企业和投资者摩拳擦掌，只待美国国税局（IRS）发布补贴申请指南。
然而，他们等来的却是漫长的等待。曾负责普拉格能源制氢业务开发工作的布伦诺・布罗菲（已离职）表示：“如果每公斤 3 美元的补贴标准下，自己的工厂不符合条件，而邻居的工厂符合，那项目就难以推进。”
在最终规则出台前，企业无法确保自身项目符合补贴要求。布罗菲还指出，“财政部搁置了两年半”，这种情况对行业的负面影响甚至超过从未设立税收抵免政策。
税收抵免规则的延迟发布，致使整个供应链陷入瘫痪。供应商为规避风险选择观望，虽节省了自身成本，却牺牲了承诺投资地区的发展机会。
例如，密歇根州州长格雷琴・惠特默（民主党）曾前往奥斯陆与挪威电解槽公司 Nel 达成合作意向，该公司计划投资 4 亿美元在底特律附近建厂，并获得 1600 万美元州政府资金，预计创造约 500 个就业岗位，但 Nel 始终未对该项目做出最终投资决定，其股价也持续低迷。
普拉格能源率先行动，于 2021 年在纽约州罗切斯特市建成年产能达 1.5 吉瓦的工厂。相比之下，其位于佐治亚州的工厂于 2024年1月建成，拥有 40 兆瓦的电解槽，被称为 “美国市场上最大的液态绿色氢工厂” 。
拜登的财政部直到唐纳德・特朗普入主白宫前几天才发布最终指导意见，新政府随后扣留国会拨给清洁能源项目的资金，并着手废除清洁能源税收抵免制度。
彭博新能源财经分析师表示：如果得不到每公斤 3 美元的补贴，大部分氢能项目管道将被废弃。部分开发商虽表示即便没有税收抵免也会继续推进项目，但该分析师认为这更像是宣传，而非真正的商业决策。
许多计划中的氢能项目原本会使共和党支持率较高的选区受益，如德克萨斯州和路易斯安那州，这两个州是传统石化炼油氢气生产的重要地区。
但现实是，经济阵痛并未如业内人士期望的那样，对共和党议员起到足够的威慑作用，项目取消的情况仍在不断发生。
例如，大型传统氢气生产商空气产品公司原计划在纽约州北部的马塞纳建造一座耗资 5 亿美元的绿色氢气生产工厂，已完成场地清理和地基建设，准备实现每天 35 公吨的绿色氢气电解生产。
但在激进投资者抨击其绿色氢能战略后，新任首席执行官爱德华多・梅内塞斯于 2 月上任并立即取消该项目及其他几个项目，因违约和资产减值损失 31 亿美元，对公司而言，放弃项目似乎比继续运营更为 “划算”。
布罗菲甚至认为：“财政部在摧毁这个行业方面如此有效，以至于看起来有点恶意。”
困境二：开支过大，氢气买家不足
要实现突破性技术的规模化发展，需基于成本下降和消费者有购买意愿的预期。埃隆・马斯克在电动汽车尚未普及前就进行了大胆押注，太阳能行业也突破了技术发展的质疑，如今成为美国乃至全球增长最快的新型电力生产来源。
同样，在拜登时代通胀来临前，氢能支持者看到了绿色氢能成本下降的希望，认为能够像太阳能和电池产业一样，通过技术进步缩小与传统 “脏氢” 的成本差距，吸引大型工业买家。2021 年，拜登能源部设定目标，要在十年内将绿色氢的成本降至每公斤 1 美元。
但事与愿违，专家在 2020 年代初预期的成本下降并未实现。
美国能源部 2024 年末发布的清洁氢能商业化报告显示，自 2023年3月以来，绿色氢每公斤成本不降反升，上涨了 2 至 3 美元，主要原因包括实际安装成本上升、利率升高以及为满足美国国税局税收抵免要求导致的清洁能源价格上涨等。
彭博新能源财经分析师对 2023 年建成的电解厂实际安装成本进行回顾，发现美国和欧洲的安装成本比 2022 年的预测高出 55%。此前估算认为核心电解设备成本占比较大，但实际情况是，公用事业和承包商管理、应急计划等因素大幅推高了项目成本。
此外，绿色氢能与太阳能、电池在用途上存在关键差异。太阳能电池板和蓄电池提供的电能应用广泛，而清洁氢能的运输和利用需要高度专业化的基础设施，因其分子性质不稳定。
研究员乔・罗姆指出：“电解槽不像光伏电池或蓄电池，没有‘然后奇迹发生’这种事…… 如果说有学习曲线，那我们从未到达那里。” 太阳能电池板和蓄电池单元可标准化量产，而电解槽系统需要更多定制安装工作，涉及管道、泵、压缩机和水箱等。
而且，绿色氢能市场缺乏核心客户。摩根大通资产与财富管理公司市场与投资策略主席迈克尔・塞姆巴莱斯特在 3 月份的年度全球能源市场报告中指出，计划到 2030 年竣工的绿氢项目中，仅有 1% 签订了具有约束力的承购协议。
Intersect Power 的分析师表示，几年前亚洲和欧洲的大型公司看似对绿色氢气有大量需求，但如今大多已退出谈判。缺乏核心客户使得开发商难以开展大规模建设和市场融资，因为千兆级项目依赖高利用率才能实现经济效益，无法等待市场需求缓慢形成。
困境三：人工智能计算抢占先机
电解过程需要消耗大量电力，在能源廉价充足的情况下尚可接受。但如今，刚刚起步的氢能项目不得不与资金雄厚的人工智能计算中心竞争电力资源。
绿色氢能企业要在市场中立足，需降低能源成本以与廉价的污染性氢能竞争，将产品打造为廉价商品。然而，人工智能客户资金充足，愿意为获取大量电力支付高价。
Intersect Power的分析师表示：“当产品价值更高时，供应链各环节可分配的利益更多，行业发展会更加顺畅。” 对于像 Intersect 这样的清洁能源开发商而言，客户选择的转变变得顺理成章。他们虽拥有能源丰富的土地资源，但绿色氢能的大型买家迟迟未出现，而此时科技巨头们纷纷寻求电力供应，使得他们更倾向于为人工智能数据中心提供能源。
他说：“我们一直专注于利用能源盈余为新的工业负荷供电，现在转向数据中心是很自然的选择，目前正在就将大型氢能项目改建为人工智能数据中心进行谈判。”
小规模、以客户为导向的氢能项目能否生存？
面对国会共和党人提出的税收抵免修订方案，Plug Power 首席执行官马什在 5 月份的季度财报电话会议上进行了回应。他表示，对于德克萨斯州的项目，必须努力在今年开工建设，以确保符合补贴条件。
随后，首席营收官何塞・路易斯・克雷斯波强调了欧洲市场的潜力，称欧盟具有约束力的氢气采购规则即将生效，100 兆瓦规模的电解项目开始落地，暗示投资可能会流向欧洲而非在美国大规模建设电解槽出口氢气 。
其他美国企业家也在探索新的生存方式，通过建造规模较小、贴近客户的装置来发展氢能项目。
初创公司 NovoHydrogen 的创始人兼首席执行官马特・麦克莫纳格尔指出，美国每年为工业用户生产 1000 万吨氢气，许多用户希望获得更清洁、廉价的氢气。
目前绿色氢能市场缺乏定价透明度，绿色电解生产的氢气成本仍无法与大型石化企业利用廉价天然气生产的 “灰氢”（每公斤 1 美元）竞争，但对于小批量超冷液氢运输的公司，其支付价格在每公斤 5 到 50 美元之间。
NovoHydrogen 专注于为客户节省成本的项目，已签署承购协议。该公司在客户现场开发 10 兆瓦的电解槽系统，每日可生产约 2 吨氢能，通过与当地公用事业公司签订清洁能源供应协议获取电力，避免了长距离管道铺设和运输车队运营的成本。
此外，Novo 的大型项目类似于社区太阳能，虽建在场外，但靠近客户。例如，计划在洛杉矶县边缘的羚羊谷 1000 英亩土地上安装 235 兆瓦的太阳能发电设施用于电解，若 2028 年按计划上线，每日产量约为 27 吨，虽与此前规划的大型项目规模有差距，但已超过目前美国单一的绿色氢能生产规模。
麦克莫纳格尔认为，每公斤 3 美元的补贴政策吸引了过多关注，导致行业发展偏离了实际有意义的应用方向，绿色氢能产业不会消亡，将在特定应用场景中发挥重要作用，盲目追求大规模发展并不明智。
长期以来，部分专家认为氢能作为脱碳战略或商业项目缺乏可行性，行业崩溃可避免资金投入技术死胡同。一些气候倡导者甚至认为氢能是化石燃料利益集团延续其产品使用的手段，对行业困境并不感到惋惜。
但对于从可再生能源领域投身氢能的企业家来说，氢能发展势头的衰退，意味着清洁重型运输、钢铁制造等难以脱碳行业的发展将遭受数年挫折，也错失了应对气候变化的关键时机。
布罗菲表示：“我担心我们失去了十年，而这十年我们本不该失去。”
美国绿色氢能行业的衰退或许是市场的一次自我调整，未来建成的氢能项目可能会因经历市场考验而更具韧性。但对于那些曾期待通过氢能项目实现经济发展和就业增长的地区而言，这只是微不足道的安慰。
除了经济损失，绿色氢能的衰退还使清洁碳密集型行业失去了一个重要的发展方向，至少在新一轮氢能热潮到来之前是如此。
能源政策急转直下，美国或将氢能领导地位拱手让给中国
华盛顿期刊的撰稿人则认为，美国能源行业正处于关键的战略转折点。人工智能数据中心、电动汽车、国内制造业的发展以及全球竞争加剧，使得电力需求不断增长，重塑着美国能源未来的发展方向。
然而，美国能源政策却深陷监管不确定性和政治动荡之中，尤其是在天然气在清洁氢能生产中的地位和作用方面存在诸多争议，这些情况可能削弱美国在能源领域的竞争优势。
2022 年《通胀削减法案》的通过，标志着美国政府在清洁能源技术激励政策上的重大转变，涵盖可再生能源、碳捕获和氢能等领域。但在实施过程中，面临着复杂的监管指导、特定技术要求以及过度的环境要求等问题，影响了项目部署进度，削弱了政策预期的经济效应。
为此，美国政府调整策略，推行 “能源主导” 议程，重点增加国内石油和天然气产量、改革联邦许可制度并恢复可调度能源资源的作用。
在立法方面，众议院通过的 “一个、大、美丽的法案” 提议废除大多数《个人退休账户法案》（IRA）时代的能源信贷，包括激励清洁氢气生产的第 45V 条。参议院正在审议该立法，部分参议员支持保留针对性条款以维持本州项目发展。
在全球对清洁氢能及其衍生产品需求加速的背景下，45V 抵免政策对确保美国在氢能领域的主导地位至关重要。当前，美国需要的是对能源政策进行战略微调，而非直接逆转。
清洁氢能有望成为两党合作的契机，既能推进脱碳目标，又能拓展美国天然气市场。目前，美国 95% 的氢气通过蒸汽甲烷重整利用天然气生产，而其他国家已采用甲烷热解等创新方法。
在全球计划到 2030 年新增 460 万吨氢气产能中，美国已通过最终投资决策的项目占近 35%（即 1.6 万吨）。但如果参议院效仿众议院废除 45V 税收抵免，美国将面临失去市场优势的风险，不仅会让市场份额被外国竞争对手抢占，还将扼杀美国天然气的一个重要新兴增长市场。
与此同时，中国在氢能领域积极布局。2022 年，中国发布首部《氢能产业中长期发展规划（2021 - 2035）》，成效显著。2020 年中国在全球电解槽产能中占比不足 10%，到 2023 年底已占据 50% 的市场份额。
中国的快速发展给美国政策制定者敲响了警钟，曾经导致中国在关键矿产供应链占据主导地位的因素，如今正威胁着美国在氢能市场的未来地位。
若美国国会希望确保国家能源独立和全球竞争力，就必须避免政策机制相互冲突给开发商带来的困扰。关键并非单纯保留税收抵免，而是简化繁琐复杂的国家审批流程。因为即便有激励政策，如果项目无法及时获得审批，氢能产能也难以达到发展需求。
能源政策的不确定性可能对美国国家安全、经济韧性和创新领导力产生负面影响。在其他国家纷纷制定长期战略框架的当下，美国必须规划出稳定且具有前瞻性的发展路线，充分利用国内资源，鼓励私营部门创新，推动对下一代能源基础设施的投资。美国在全球能源领域的领导地位并非必然，取决于当下审慎的政策选择。
（信息来源：Canary Media、华盛顿期刊等，内容仅供业内或关注人士参考）。