氢 ETF 今年暴涨：两只主题基金涨幅超七成

随着人工智能（AI）产业的发展，氢燃料需求增加，与氢相关的 ETF 投资仿佛插上了翅膀，人气飙升。

7月10日，根据韩国证券期货交易所（KOSCOM）的 ETF CHECK 系统显示，氢 ETF 今年呈现上涨趋势。KB 资产运用的 “RISE 氢经济主题 ETF” 今年以来（YTD）上涨了 80.12%。同期，未来资产的 “TIGER Fn 新能源 ETF” 也创下了 74.22%（今年以来）的收益率。

在今年的氢 ETF 中，收益率最高的 KB 资产运用的 “RISE 氢经济主题 ETF” 过去一个月的收益率为 12.95%。

成分股扫描：氢价值链上的韩国龙头

该 ETF 是对作为下一代环保能源的氢价值链核心韩国企业进行分散投资的产品，其特点是可以轻松投资于氢的生产、储存、流通、发电设备、氢燃料汽车等多个产业领域。

主要成分股包括韩华航空宇宙（25.09%）、斗山能源解决方案（19.27%）、现代摩比斯（10.98%）、浦项制铁控股（9.11%）、现代汽车（9.08%）等。

未来资产运用公司的 “TIGER Fn 新能源 ETF” 一个月内也录得 16.27% 的收益率。

占比最大的晓星重工业成功实现 100% 氢燃料发电的氢发动机发电机商业化后，最近完成了昌原总部的扩建，2026 年将在美国孟菲斯依次进行扩建，同时也在探讨北美市场的进一步扩建。

分析认为，这些消息对股价产生了积极影响。目前，TIGER Fn 新能源 ETF 在太阳能、风能等可再生能源领域各投资约 30%，在新能源氢领域投资约 35%。

需求推手：AI 数据中心热潮点燃燃料电池预期

最近，微软、亚马逊、英特尔等大型科技企业纷纷在数据中心引入燃料电池，数据中心的投资急剧增加。美国燃料电池企业布鲁姆能源与英特尔签订了扩大供应规模的合同，微软则在环保能源发电方面投资了 100 多亿美元（约合 13.89 万亿韩元）。

机构观点：氢产业正崛起为核心增长领域

对于氢 ETF 投资需求增加的背景，KB 资产运用的相关人士表示：“最近全球范围内为实现碳中和，向环保能源的转型正在加速，氢产业正崛起为核心增长领域。

其中，韩国首只上市的氢主题交易所交易基金（ETF）——KB 资产运用的‘RISE 氢经济主题 ETF’以出色的业绩受到关注，这得益于各国强化环保政策以及氢相关主要企业股价的同步上涨。”

他还称：“‘RISE 氢经济主题 ETF’不仅涵盖氢经济，还由在国防产业、核电、环保能源等交叉主题中起主导作用的企业构成，是长期成长性突出的产品。今后将持续推出包括氢经济在内的多种主题型产品，为投资者提供差异化的投资机会。”

未来资产运用的相关人士也解释道：“随着需要巨大计算能力的 AI 产业发展，电力需求日益激增，与此同时，全球变暖等气候变化风险也在不断上升，因此对以氢为代表的新能源发电的关注持续升温。”

此外，金融专家表示：“随着 AI 发展，数据中心的电力需求急剧增加，对氢燃料电池等替代能源的关注呈上升趋势。考虑到数据中心投资激增以及数据中心电力需求与电网供应不足的矛盾，预计未来氢燃料电池的需求将持续增长。”

铂道观点

近期，韩美欧市场氢能板块热情高涨，韩国凭借政策推动产业落地，美国氢能补贴延期，欧盟低碳氢规则落地。全球氢能发展呈星火燎原之势。

鉴于氢能产业链的紧密关联性，而且作为氢能项目最多的中国，市场有望引发共振，利好氢能产业链相关企业。