德勤2026年报告：全球氢能经济现状

德勤报告：氢能经济的现状与未来

经济咨询公司德勤近期发布了一份主旨演讲报告，题为“清洁氢能：盘点现状，展望未来”。报告由德勤 SAS 能源与气候领域合伙人 Johannes Trüby 博士主笔。

篇幅不长，但把氢能行业眼下的处境讲得相当清楚——从全球气候框架对氢能的拉动作用，到市场预测的几度变脸，再到项目落地率、投资体量和规模化瓶颈，逐一点到。

该简报聚焦于 2025 年底前的各项发展动态。

全球已有约 140 个国家设定了净零目标，合计占全球温室气体排放量的 74%、全球 GDP 的 77%。

美国退出《巴黎协定》后，坚守气候目标的国家仍超过 190 个。在那些电气化难以推进的行业，氢能的角色几乎无可替代。

不过德勤泼了点冷水：氢能真正适合的场景，远比行业里常说的要窄。乘用车、建筑供暖、电力生产——这些领域用氢能，并不划算。报告认为，航运、航空、钢铁和化工，才是氢能应该发力的地方。

按德勤的统计，全球目前有超过 2300 个氢能项目排队。新项目公告的热潮在 2023 年达到顶峰，但随后退潮很快——此后被叫停的项目，合计年产能约达 1100 万吨。更刺眼的是，已公告项目和真正拍板立项（FID）之间的落差，至今仍大得惊人。

到 2025 年，完成最终投资决策的项目年产能加起来只有 330 万吨，而各方对 2030 年的产能公告已经喊到了 3700 万吨。

各国政府的官方目标是 2030 年实现 2500 万吨，但报告认为能落地的大概只有 500 万到 600 万吨，就算往乐观了估，强增长情景下也不过 1000 万吨。

绿氢投资的数字确实在涨——从 2021 年的 5 亿美元，到 2025 年将近 80 亿美元，增速不慢。美国和中国被认为是最有潜力的生产重镇。

但问题是，这个增速还不够。报告点出了拖累行业的四个症结：成本太高、买家不见踪影、政策风向不稳、基础设施跟不上。

成本里最棘手的是电解槽。IEA 从 2021 年到 2025 年，对电解槽成本的预测一改再改，全是往上调，2025 年《世界能源展望》里又上修了 16%。规模化能带来成本下降，但规模化本身需要需求，而需求偏偏不来。

需求侧才是这条链上最细的那个环节：2030 年已公告的 3700 万吨年产能里，95% 连个采购合同都没有，真正白纸黑字签下来的，只有 160 万吨。

基础设施的欠账同样不小。根据 IEA《2025 年全球氢能评估报告》，规划中 2030 年投入运营的出口项目，年产能合计 1650 万吨，但完成 FID 的只占 4%；2035 年规划的 3.7 万公里输氢管道，完成 FID 的是 6%；11 太瓦时地下储氢项目，完成 FID 的只有 5%。

政策层面的乱象则让局面雪上加霜。欧盟那边，RED III 对绿氢的强制要求迟迟没有转化为各成员国的国内法。美国那边，美国能源部直接砍掉了 75 亿美元的项目补贴，波及数百个项目。国际社会推动降低船舶排放的努力，也几乎没了下文。

市场对氢能的长期想象，这几年缩水明显。2022 年、2023 年的预测普遍认为，2050 年全球氢能需求能到 6 亿吨/年左右；到了 2024 年和 2025 年，新出炉的预测平均只有约 4 亿吨/年，直接砍掉了三分之一。

德勤的结论是：

【信息来源：h2-news.de，资料来源：德勤全球有限公司，2026 年】