国金7月19日发布氢能和燃料电池月报：燃料电池车淡季不淡，绿氢示范项目推进有序。
燃料电池汽车：6月淡季产销量首破千辆，上半年累计装机320.29MW
6月是市场淡季，但燃料电池汽车（FCV）产销量首次突破一千辆。单月燃料电池系统总装机46.58MW（去年同期68.56MW，同比下降超24%），全部为商用车，其中大部分为重型货车和轻型货车；2024年1—6月累计装机320.29MW，同比增长46.64%。考虑到政策实施细则逐步落实、产业链日渐完善，燃料电池汽车产量有望继续保持增长。
上险口径6月共388辆，同比减少35%；但按中国汽车工业协会产销口径，6月FCV产销为1016辆和1064辆，同比分别增加51.6%和11.4%，首次在淡季销量突破千辆。产销与上险数据存在时间差，未来一段时间这一差异可能反映在上险数据中；上半年上险数量累计2433辆，同比增长16.69%。
厂商装机量方面，6月重塑能源居首，装机17425kW，市占率37%；亿华通第二，装机16327.4kW，市占率约35%；上燃动力第三，装机5940kW，市占率13%。
| 单月装机排名（6月） | 厂商 | 装机功率（kW） | 市占率 |
|---|---|---|---|
| 1 | 重塑能源 | 17425 | 37% |
| 2 | 亿华通 | 16327.4 | 约35% |
| 3 | 上燃动力 | 5940 | 13% |
1—6月累计，亿华通以装机55111.1kW领跑市场，占比17%；重塑能源以46245kW紧随其后，占比15%；国鸿氢能第三，装机25334kW，占比8%。
| 累计装机排名（1—6月） | 厂商 | 装机功率（kW） | 占比 |
|---|---|---|---|
| 1 | 亿华通 | 55111.1 | 17% |
| 2 | 重塑能源 | 46245 | 15% |
| 3 | 国鸿氢能 | 25334 | 8% |
示范城市群整车落地情况
按五大城市群统计，截至2024年6月底广东城市群整车落地量最大：深圳与包头两地合计贡献130辆，其中深圳128辆、包头2辆。紧随其后北京示范城市群贡献94辆（北京74辆、天津20辆）；郑州落地燃料电池汽车90辆；上海城市群仅贡献3辆，均来自苏州。
| 城市群/城市 | 6月整车落地量（辆） |
|---|---|
| 广东城市群（深圳128、包头2） | 130 |
| 北京城市群（北京74、天津20） | 94 |
| 郑州 | 90 |
| 上海城市群（苏州） | 3 |
今年1—6月，河北城市群累计推广708辆新车，是活力最强的示范城市群；河南城市群以662辆紧随其后，北京城市群488辆，上海及广东城市群分别433辆和415辆。
海外市场整车销量
全球主要区域FCV销量表现不一（原报告日本数据标注为5月单月，韩国、美国为6月单月）：
| 地区 | 厂商 | 单月销量（辆） | 同比 |
|---|---|---|---|
| 日本 | 丰田 | 109 | 下降约80.5% |
| 韩国 | 现代 | 294 | 下降4.5% |
| 美国 | FCV整体（丰田占主导约74%） | 27 | 下降94% |
绿氢项目电解槽招标：1—7月公告招标569.5MW，派瑞氢能、阳光电源中标领先
2024年1—7月，已发布公告要求竞标的绿氢项目共8个，电解槽招投标总规模达569.5MW。目前总计67.3万吨绿氢项目已破土动工，另有超过108.02万Nm³/h、779套电解槽将陆续竞标。
已公布中标项目中，电解槽制造商方面派瑞氢能位列第一、中标22863.12万元，占比21.8%；阳光电源第二、中标21284.68万元，占比20.3%；中车株洲电力机车研究所第三、中标17577.97万元，占比16.7%（因中标企业份额披露不完全，统计数据剔除中能建松原氢能产业园项目）。
| 排名 | 电解槽厂商 | 中标金额（万元） | 占比 |
|---|---|---|---|
| 1 | 派瑞氢能 | 22863.12 | 21.8% |
| 2 | 阳光电源 | 21284.68 | 20.3% |
| 3 | 中车株洲电力机车研究所 | 17577.97 | 16.7% |
价格方面，2023年1月至2024年7月已开标项目大多为碱性电解槽：碱性电解槽入选、第一中标候选人价格的平均值/中位数分别为847.03/830万元/套和768.66/720万元/套；PEM电解槽价格平均值/中位数均为580万元/套。
| 电解槽类型 | 均价（万元/套） | 中位数（万元/套） |
|---|---|---|
| 碱性（入选） | 847.03 | 830 |
| 碱性（第一中标候选人） | 768.66 | 720 |
| PEM | 580 | 580 |
投资建议
报告认为，燃料电池汽车推广以及绿氢项目推进都将呈现快速放量态势，氢能和燃料电池制造业将是市场关注主线，建议关注吉电股份、华电重工、亿华通、华光环能、科威尔等实力雄厚的企业。
