一季度燃料电池系统累计装机量翻倍，氢能重卡进入放量冲刺期

维克·2025-04-25

2025 年一季度，中国燃料电池汽车产业迎来开门红。在政策驱动与市场需求双重拉动下，行业呈现 "装机量翻倍增长、重卡车型主导市场" 的显著特征。

据国金证券研报显示，1-3 月燃料电池系统累计装机量达 206.28MW，同比激增 102%；其中 3 月单月装机量 165.44MW，同比增幅高达 177.8%，增速近乎去年同期三倍。

同期，燃料电池汽车上险量在传统淡季表现亮眼。一季度累计上险 1143 辆，同比增长 42.9%；3 月单月上险 728 辆，同比增幅达 87.2%。这组数据标志着氢能重卡正式进入规模化放量阶段，为我国氢能产业链在 "十四五" 收官之年的冲刺奠定坚实基础。

装机量爆发式增长，重卡成绝对主力

3 月燃料电池系统装机量飙升，高功率车型集中落地是主因。当月设备平均功率突破 100kW，97.3% 的装机量集中于重卡领域，凸显商用车在燃料电池应用中的主导地位。

我国正以商用车为突破口推动规模化，重卡作为公路货运核心，长续航、高载重需求与氢能能量密度优势完美匹配，成为交通领域减碳的关键抓手。

从累计数据看，行业已摆脱增长乏力困局。这种爆发式增长源于多重因素：一方面，燃料电池系统成本持续下降，在西北氢能资源富集区，重卡运营成本已逼近柴油车；另一方面，各地示范城市群进入考核冲刺期，示范城市群新成员陆续加入，北京、广东等五大示范区加速车辆推广，推动装机需求集中释放。

上险量淡季不淡，产业链竞争格局明晰

尽管中汽协产销数据（365 辆 / 377 辆）与上险量（728 辆）存在统计差异，但上险量更真实反映市场活跃度。

一季度 1143 辆的上险量，不仅打破淡季魔咒，更创下 2020 年示范城市群启动以来同期新高。分车型看，商用车占比 100%，重卡占比超 95%。

中国重汽、安徽华菱、陕汽集团领跑市场：3 月中国重汽单月上险 486 辆，占比 66.8%；一季度累计上险量同样位居榜首，安徽华菱、陕汽集团分列二三位，行业集中度显著提升。

在燃料电池系统领域，东方电气、荣创新能、氢扬动力组成第一梯队。

3 月东方电气以 73.4MW 装机量（占比 44%）领先，技术优势在高功率重卡场景持续放大；荣创新能、氢扬动力分别以 20.1MW、15.8MW 紧随其后。新兴第三方系统商崛起打破垄断，国企民企协同发展的格局初步形成，产业链稳定性增强。

燃料电池汽车的放量离不开上游支撑。2025 年 1-4 月，全国绿氢示范项目电解槽招标量达 719MW，同比增长 4.2 倍，内蒙古、新疆成项目落地核心区域。

阳光氢能、派瑞氢能等企业占据半壁江山，其中阳光氢能以 4.15 亿元中标额（占比 22.4%）领跑。电解槽单瓦价格持续下降，碱槽均价降至 0.84 元 / W、PEM 槽 3.99 元 / W，同比降幅分别达 38%、29%，推动绿氢成本逼近 20 元 / 公斤的平价临界点。

当前电解槽招标呈现 "单槽大型化、应用多元化" 趋势，万吨级项目陆续开工。内蒙古鄂尔多斯、陕西榆林等地构建起 "绿电-绿氢-氢能重卡" 产业闭环。这种全产业链协同不仅降低用氢成本，更推动行业从车辆推广向 "氢能生态构建" 转型。

作为《氢能产业发展中长期规划》首个结算时点，2025 年政策红利持续释放。财政部、工信部密集调研，明确补贴退坡后将推行 "以奖代补"，支持技术创新与规模化应用。各地上调年度推广目标，虽然原定5万辆的目标有点远，但是2025 年全国燃料电池汽车保有量突破 3 万辆可以实现，其中重卡将是冲量主角。

铂道观点：未来2年，燃料电池汽车向 5 万辆冲刺

展望今明两年，我国燃料电池汽车产业将围绕 5 万辆保有量目标全力攻坚。2025 年一季度的高增长态势，标志着行业正式进入规模化扩张新阶段。

随着装机量爆发式增长与重卡市场放量形成协同，叠加绿氢全产业链闭环建设加速推进，我国氢能产业正从示范期迈向产业化落地的关键阶段，国家燃料电池推广目标有望逐步实现。