2025氢能总结：挫折阴影下回归理性中国一枝独秀

维克·2025-12-22

原文标题：2025年清洁氢能市场：挫折阴影下的理性回归

原文作者：Attaqa能源研究部 - 拉贾卜·伊兹丁

铂道翻译并编辑如下：

经过几年的热炒和豪言壮语，清洁氢能在2025年遭遇了当头一棒。一个接一个大项目被砍，这个刚起步的行业正艰难地在传统能源和新能源之间找位置。

清洁氢能有两种生产方式：用可再生电力电解水，叫"绿氢"；用化石燃料加碳捕获技术，叫"蓝氢"。反正都算低碳。

但现实很骨感。能源研究部（总部在华盛顿）的年度报告显示，2025年全球清洁氢产量只有120万吨。虽然比2024年涨了10%，听着不错，但这只占全球1亿吨氢气总产量的1%——剩下99%还是烧化石燃料生产的。

过去这些年，各种动辄百万吨产能的大项目宣布得震天响，结果产量根本没起来。更糟的是，2025年这个行业遇到了一堆麻烦：投资在萎缩，项目大批取消或推迟，成本居高不下，各国政府补贴政策飘忽不定。归根结底一句话——没人买账。

投资缩水，问题成堆

2025年清洁氢项目的承诺投资倒是涨了80%，到了80亿美元，其中80%投向绿氢电解项目。2024年这个数字是43亿美元，绿氢占56%，蓝氢占44%，这是国际能源署给的数据。

但国际可再生能源署（IRENA）那边统计的绿氢投资，反而跌了20%，这可是5年来头一回。

为啥？成本太高，运输储存的基础设施跟不上，一些投资人开始犹豫，客户又不愿意签长期合同保证需求。

有份调查问了65家金融机构、项目开发商和其他相关方，结果列出了38个挑战：市场、钱、宏观经济、出口、政策、审批、技术……一堆问题。

Rystad Energy做的另一个调查更直接，问为什么到2025年7月有1250万吨/年的项目产能被砍掉：

项目取消潮

从2024年3月到2025年9月这18个月，全球氢能理事会统计到50个清洁氢项目被砍，80%是早期绿氢项目，开发商觉得不划算就撤了。

伍德麦肯兹说2025年有60个项目被砍或推迟，损失产能490万吨/年。从2020年算起，5年累计差不多300个项目凉了。

欧佩克报告说，到2025年9月，有7个大型绿氢生产项目正式宣布取消。美国和澳大利亚最惨，各砍了3个项目。英国BP石油公司也砍了一个，后来12月8日又宣布退出阿曼的两个绿氢项目，说是要专心搞油气。

更要命的是，有些项目都已经拿到钱准备开工了，还是被砍。福德士河Fortescue公司最近就取消了澳大利亚和美国两个2023年已经财务关闭、开始建设的项目。

推迟的项目也不少：

预期首次下调

这么多项目被砍，国际能源署也坐不住了，头一次下调了2030年预测：原来说能到4900万吨/年，现在改口3700万吨。主要就是绿氢项目原来规划的靠不住。

不过他们还是预计2030年能到400万吨/年，比2025年的120万吨多3倍多。过去5年产量确实翻番了。

问题是这个预测包括了在运营的、已经拍板投资的、还在建的项目，谁知道后面还会不会再砍一批。

截至2025年9月，90个项目拿到了最终投资决定，产能加起来90万吨/年。50多个项目建完开工了，还有340个在建。

成本降不下来

清洁氢最大的问题还是贵。短期中期都看不到降价希望。

电解设备推广慢，还主要集中在中国。不过到2030年，很多地方清洁氢和传统氢的价格差距会缩小点。

中国可能是个例外。他们电解设备便宜，投资成本低，可再生能源产能又大，绿氢生产很有竞争力。2025年全球4.9吉瓦的氢能电解产能，一半在中国。

国际能源署估计，到2030年：

中国那个价格是因为生产模式不一样，部署快，设备便宜，可再生能源又多。

政府补贴忽冷忽热

2025年各国政府补贴政策变来变去。美国在收紧税收优惠，其他国家有的在加码，有的在延期。

美国2022年8月的《降低通胀法案》本来给每公斤0.6-3美元的补贴，根据碳排放多少来给。

特朗普去年7月搞了个新法案，叫"伟大美丽法案"（真叫这名），改了规矩：原来要求2032年底前投产就行，现在改成2027年底前必须开工建设。这一改，很多项目压力大了。

国际能源署2025年11月的报告说，全球公共融资从上一年降到了380亿美元，少了三分之二。90%的钱来自发达国家，新兴市场主要靠划地、减税、简化审批这些。

当然也有好消息。澳大利亚、加拿大、芬兰、摩洛哥、毛里塔尼亚都批准或延长了税收优惠。

新的国家氢能战略倒是少了，自2024年报告后只出了5个，全球总共65个。

有些国家在调整目标：法国把2030年电解目标降到4.5吉瓦，西班牙反而加到3倍，要搞12吉瓦。智利和欧盟2024、2025年的目标都没完成。

铂道综合阿拉伯行业网站报道。