ING报告：氢能各国还在河里摸石头，中国会先打个样
ING是荷兰国际集团（ING Group）的简称，是一家总部位于荷兰阿姆斯特丹的国际性金融服务集团。
最新报告认为，把氢能做成主流能源,这事儿没那么简单,得花几十年慢慢来。
氢能发展现在有点卡住了——项目取消的一大堆,成本降不下来,市场也不买账。
中国今年可能会带个头,但要真正做大规模,路还长着呢。眼下最要紧的是把试点项目推到能真正拍板投资的地步,这得有实打实的需求才行。
去年ING还觉得氢能行业该动真格了,别光说不练。确实,之前那股热乎劲儿是过去了,但2025年对项目落地来说挺难熬的。
公开取消的项目就有50来个,实际数字肯定更高——很多项目都是悄没声地黄了。
更没想到的是,连已经建起来的项目都保不住。有家公司直接把两座氢能厂给拆了,一座在澳大利亚,一座在美国,政府给的几百万美元补贴也退了回去,这钱反倒成了烫手山芋。
那2026年会怎么样?ING报告有三个判断。
判断一:氢能还得在试点阶段磨
低碳氢——不管是用天然气加碳捕集技术做的蓝氢,还是用可再生能源电解水做的绿氢——在钢铁、塑料、化肥,还有飞机、轮船、卡车燃料这些高排放领域,减排潜力确实大。
从化学原理上讲,这些应用都说得通。像马里奥·德拉吉（前意大利总理和欧洲中央银行行长）这样的大咖也一直强调,氢能对工业摆脱化石燃料依赖很关键,对欧洲减少能源进口也重要。
可问题是,经济账算不过来,而且要改造现有的工业设施,动静太大了。这就说明,把氢能做成主流能源,是个复杂的系统工程,得分好几步走,要有几十年长期作战的思想准备。
建立低碳氢能经济得分阶段来
系统变革的几个阶段
氢能产业现在的发展,挺像小孩长大的过程。"婴儿期"主要是摸索——试试蓝氢的碳捕集行不行,跑跑绿氢电解槽看能不能灵活配合可再生能源,探索一下核电制氢(粉氢),还有从地下开采白氢。
另外也在研究怎么少用点稀有金属造电解槽。这个阶段就是要搞清楚技术上哪些路子走得通。
然后是"学步期",氢能得证明自己能赚钱。头几个商业化工厂得有靠谱的财务回报,当然少不了政府大力扶持。但这时候低碳氢的产量还是太小,根本替代不了现在用的灰氢。
等技术和商业模式都成熟了,就进入"青春期"——扩大生产规模,建配套设施,让更多行业、更多地区都能用上。到这一步,氢能才真正开始替代化石燃料,不过估计会遭到化石能源利益集团的抵制。
最后是"成年期"——要是成本问题解决了,各种阻力也挺过去了,氢能就能真正普及,有完善的法规和基础设施做支撑。这时候重点就转向淘汰旧的化石燃料产业,安置转岗工人,帮助受影响的社区渡过难关。
虽然很多搞氢能的人觉得行业已经在商业化了,但实际上,特别是绿氢这块,基本又退回试点阶段了。
全球图纸上画着的清洁氢能项目有1700来个,2026年往后的重点应该是推着这些项目走到最终投资决策(FID)那一步。不管是创新项目还是大项目,都离不开政府拨款和补贴,更离不开低碳氢的实际需求。
审批流程得简化,早期项目别搞太严的规定——比如对低碳氢的碳强度卡得太死——等产业成熟了再提高标准也不迟。
打个比方:你不能指望婴儿自己收拾残局,那得等到"学步期"和"青春期"再说。还有,得保护这个新兴产业,别让它受不公平的国外竞争冲击——就像我们在幼儿园保护小孩安全一样。
判断二:高成本低需求,行业还得继续熬
2026年清洁氢能行业日子不会太好过。虽然在建项目陆续投产,全球产量估计能翻倍到每年180万吨,但这才占全球(非清洁)氢使用量的不到2%。
彭博新能源财经预测,到2030年产量能涨到每年550万吨,可这离各国政府定的2500万吨目标差远了。这些目标该根据市场实际情况调整调整,不过2026年可能还是会维持原样——毕竟离2030年还有段时间,政客们不着急。
业内老总们说,成本太高、需求太弱是商业模式走不通的主要原因。绿氢生产成本一直在往上调,主要是能源、人工、材料、贸易成本都涨了,而且中国设备市场供应过剩也没能把成本压下来多少。
绿氢成本短期内降不下来
对比彭博新能源财经2023年的预测和现在对绿氢现场生产平准化成本的预测(美元/公斤)
成本居高不下,整个产业链——从制氢、运输到用氢——每个环节都得靠政府撑着。2025年全球各国政府给蓝氢和绿氢拨了2220亿美元,比上年少了20%,主要是美国削减了预算。
欧盟及其成员国出钱最多——1230亿美元,包括欧盟创新基金、下一代欧盟基金这些欧盟层面的资金,还有各国通过欧洲共同利益重大项目(IPCEI)之类的计划给的支持。
美国那边,"一个大美丽法案"(OBBBA)把行业格局搅了个遍。45V税收抵免的不确定性是没了,但开工期限提前到2027年底,把绿氢开发商逼得够呛。有些会赶工期抢在截止日前动工,有些估计就直接放弃了。
大型电解槽项目风险特别大,因为很难快速谈下来大额采购合同。另一方面,二氧化碳捕集的45Q税收抵免力度加大,蓝氢的商业前景反而好了,开始占上风。预计到2030年,超过90%的清洁氢会是蓝氢。总的来说,清洁氢的资金从900亿美元砍到了280亿美元。
需求端的资金严重不足——总支持资金里只有3%用来刺激氢需求。这让市场更失衡了:大部分想做清洁氢供应的企业都还没找到买家。欧洲本来想通过可再生能源指令(RED III)设定配额来拉动需求,结果被打了折扣;全球航运业的绿色法规(国际海事组织的提案)也推迟了。
到目前为止,签下来的有约束力的采购合同,大多是靠企业自愿减排目标推动的,而且都在小众市场,愿意多掏钱买绿色溢价的客户没几个。
判断三:中国可能会蹚出一条产业化的路子
美国那边绿氢遭冷遇,欧洲还在为怎么拉动需求发愁,全球目光开始转向中国。
2025年底,氢能在中国"十五五"规划(2026-2030)里从边缘试点项目变成了核心战略重点。
中国在光伏、风电、电动车领域快速做大规模,有成功经验,现在准备大干一场发展氢能产业了。这可能会彻底改变全球氢设备的成本格局——中国电解槽的价格只有欧美的四分之一。
不过,贸易限制会影响欧美市场进一步降低成本的空间。
中国电解槽便宜得多,但贸易限制影响欧美设备降本
电解槽资本支出成本,按每小时0.2立方米制氢量计算(美元)
资料来源:ING研究部,参考彭博新能源财经数据
中国国家能源局提出了四大支柱:强有力的政策支持、技术创新、加强项目管理、扩大国际贸易。政策方面,新的资本支出补贴计划覆盖绿氢、
电子燃料、碳捕集利用与封存(CCUS)及相关基础设施项目投资的最高20%。这是为了减少可再生电力的弃电率,帮助中国实现减排目标。
地方政府把中央的信号当成了动员令。内蒙古、河北、山东这些省份在加速部署大型电解槽、建氢气管道,利用自己丰富的可再生能源资源和靠近主要工业中心的地理优势。
最终,中国打算把氢能做成一个大产业,可能给全世界演示一套可复制的规模化路子。
话说回来,这个行业还是会碰到老问题:制造产能和终端需求对不上号,还有供需两端之间的基础设施不配套。
看中国怎么解决这些问题会很有意思,欧洲和美国也能从中国发展完整氢能供应链——包括生产、运输、在难减排行业应用——的经验里学到不少东西。
尽管整个行业大环境艰难,2026年注定会是动态变化的一年,有不少值得关注的趋势。
信息来源:ing