2025标普洞察：亚太低碳氢招标，测试全球氢能贸易
众多计划于2026 - 27年投产的氢能项目即将开启建设。然而，新的项目公告预计会有所放缓。
日本氢气差价合约有望在年中或更早确定获胜者，韩国则可能对氢能发电进行重新招标。
以上内容出自标准普尔大宗商品 2025 研究报告，本文将深入分析 2025 年推动氢能和氢基衍生燃料大宗商品市场的关键因素。
专家指出，亚太地区的多项低碳氢和氨招标，将为 2025 年清洁燃料贸易的准备情况以及能源转型迈向预计的 2030 年左右商业阶段提供重要依据。
专家们补充道，未来一年预计会有部分项目开始启动早期建设，以满足 2026 - 27 年左右的生产时间表，但由于通胀压力与缺乏投资，新项目公告可能会减少。
从理论迈向实施
标普全球商品洞察副总监 Anri Nakamura 表示：“我们正处于从理论迈向实施的进程中。到 2025 年，我们预计会看到正在进行中的项目取得进展，但可能不会像前些年那样看到新公告的大量涌现。”
据 Nakamura 介绍，日本预计将在年中或更早的时候，依据其差价合约计划，支持一两个大型低碳氢 / 氨进口项目的商业计划以及几个较小的国内项目，该计划是其 3 万亿日元（200 亿美元）清洁燃料融资计划的一部分。
与此同时，Nakamura 称，韩国的清洁氢能生产标准计划可能会对未投标的产能进行重新招标，并调整条款以吸引更多投标。
根据该计划，2024 年首次招标的 6.5TWh 氢能发电量在很大程度上未能满足需求。
此外，低碳氢能开发激励计划，如澳大利亚 40 亿澳元（25.6 亿美元）的氢能先行计划和印度 1749 亿卢比（20.6 亿美元）的绿色氢能转型战略干预计划，预计将迎来新一轮招标。
新加坡能源市场管理局征求了两台容量为 1.2 吉瓦的新型氢能联合循环燃气轮机发电机组的提案，预计将于 2025 年 12 月和 3 月 31 日公布。
Gentari 印度地区负责人 Navjit Gill 告诉 Commodity Insights：“在亚洲，我们预计低碳氢和氨市场将进一步发展，新加坡、日本和韩国等国家的潜在需求强劲。”
作为全球招标的潜在投标人，Gill 表示，政府的激励计划 “对于启动这个早期行业并确保开发商和买家的稳定性至关重要”。
氢能项目推进更为现实
预计在 2025 年，尤其是在澳大利亚，会有大量项目被取消以及对原有战略进行重新调整。不过，业内人士指出，相比那些被取消或处于闲置状态的项目，有更多的项目正在积极推进。
Commodity Insights 的氢气生产资产数据库表明，有 131 个项目处于高级规划或建设阶段，代表着每年 357 万吨的可再生或低碳氢气产量；而 15 个项目已被取消或搁置，对应每年 139 万吨的产量。
洲际能源首席执行官 Alexander Tancock 和澳大利亚负责人 Isaac Hinton 向 Commodity Insights 表示：“前些年的增长预期显然过高。在 2025 年，我们将看到项目按照更为现实的时间表向前推进。”
虽然洲际集团位于西澳大利亚的 50 吉瓦西部绿色能源中心以及与 BP 合作的 26 吉瓦澳大利亚可再生能源中心是长期筹备的项目，计划于 2030 年左右投入使用，但那些早期进入建设阶段的企业也将在 2025 年接受其启动计划能力的考验。
南澳大利亚氢能办公室首席执行官 Sam Crafter 告诉 Commodity Insights：“怀阿拉氢能发电厂的建设预计将于 2025 年初开始，该设施计划于 2026 年开始运营。”
怀阿拉这个雄心勃勃的项目包括一个 250 兆瓦的电解槽、一个 200 兆瓦的氢燃料发电厂以及一个储存设施，并且与未来用户 GFG Alliance 和 Zero Petroleum 建立了合作关系，这些公司可能会从该项目的及时投入使用中获益。此外，作为一个涉及新技术的氢能发电项目，它能否成功完成将受到密切关注。
印度开发商 AM Green 正在安得拉邦的卡基纳达开发一个 100 万吨的可再生氨项目，Gentari 也参与其中。该项目必须在 2025 年开始建设，才能实现 2026 年的产量预测。这个项目关系到其未来向 Yara、Keppel 和 Uniper 的交付，这些公司都与该公司签订了购买协议。
制氢成本呈长期下降趋势
专家指出，尽管技术进步、对新产能的大规模投资、开发商之间日益激烈的竞争以及美国等主要国家的政策框架将成为决定成本前景的关键因素，但在 2025 年成本最有可能呈现下降趋势。
“随着与新冠疫情相关的供应冲击得到缓解，全球高成本已在下降，且电解产能的过度投资致使设备过剩。”Tancock 和 Hinton 表示，“这将促使成本降低，并建立起更加平衡的供需关系。”
Nakamura 表示，市场对可再生燃料的准备情况以及推进项目的实际成果也将受到密切关注，以此衡量定价前景。
“…… 价格前景将会下降，尽管可再生氢的价格远未达到每公斤 2 美元。” 她说。
Commodity Insights 旗下子公司普氏能源资讯于 12 月 9 日评估南澳大利亚碱性电解法生产的氢气（包括资本支出）价格为 5.32 美元 / 公斤，较一个月前高出近三倍。
普氏能源资讯于 12 月 10 日评估日本碱性电解法生产的氢气（包括资本支出）价格为 5.44 美元 / 公斤，环比上涨 7.08%。
亚太地区选定的低碳氢/氨供应协议
卖方 买方 商品数量 计划交付 交易类型
ACME，印度 IHI，出口至日本，可再生氨 400,000 吨/年 2026 年底至 2027 年初不具约束力（承购条款清单）
CF Industries，美国 JERA，出口至日本，低碳氨 500,000 吨/年 2028 年不具约束力（联合开发协议）
ACWA Power，埃及 Itochu，出口至日本，可再生氨 600,000 吨/年 N/A 不具约束力（框架协议）
Sembcorp，印度 Kuyshu，双日，出口至日本，可再生氨 200,000 吨/年 2020 年代后期不具约束力（条款要点）
Woodside，澳大利亚 Keppel，出口至新加坡，液态氢 1,000 吨/天 2030 年不具约束力（条款要点）
ReNew Energy，印度JERA，出口至日本，可再生氨 100,000 吨/年 2030 非约束性协议
AM Green，印度 Yara，出口至全球，可再生氨 500,000 吨/年 2027 非约束性（条款清单）
（以上内容由铂道翻译自标普全球商品洞察）
日本佐
伍德赛德，
| 亚太地区选定的低碳氢/氨供应协议 | |||||
| 卖方 | 买方 | 商品 | 体积 | 计划交 | 交易类型 |
| ACME ，印度 | IHI，日本 | 可再生氨 | 400,000 吨/年 | 2026年底 至2027年 | 不具约束力 （免签条款 表) |
| CF工业， 美国 | 日本哲 | 低碳氨 | 500,000 吨/年 | 2028 | 不具约束力 （联合发展 协定) |
| ACWA 权力， 埃及 | 日本岛 | 可再生氨 | 600,000 吨/年 | 不详 | 无约束力（ 框架协议) |
| 印度 Sembcorp | 治市圭 隅町 | 可再生氨 | 20万吨/ | 2020年 代末期 | 不具约束力（ 条款首尾) |
| 澳大利亚 | 新加坡吉 | 液态氢 | 1,000 吨/天 | 2030 | 不具约束力（条款 首尾) |
| 更新 能源， 印度 | 日本哲 | 可再生氨 | 10万吨/年 | 2030 | 不具约束力 的协议 |
| AM格林，印 | 雅拉（ 全球) | 可再生氨 | 50万吨/ | 2027 | 无约束力（ 任期表) |