氢能和燃料电池研报 政府工作报告定调氢能前沿新兴 24年最新项目招投标数据
铂道对氢能和燃料电池行业每日资讯及最新研报进行梳理和简读，助你通晓天下氢事，把握市场趋势。
氢能和燃料电池行业研报
平安证券行业点评：政府工作报告提及氢能，定调“前沿新兴”产业（3月5日）
2024年3月5日上午，十四届全国人大二次会议开幕。2024年《政府工作报告》提出，积极培育新兴产业和未来产业。巩固扩大智能网联新能源汽车等产业领先优势，加快前沿新兴氢能、新材料、创新药等产业发展，积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎。
根据香橙会，2019年政府工作报告（修改版本）首次提及氢能，内容为“加强城市停车场和新能源汽车充电、加氢等设施建设”。2024年政府工作报告将氢能产业作为一个整体提及，定调“前沿新兴产业”，并明确提出“加快氢能（等）产业发展”，提法较5年前更进一步，体现出更高的重视程度。
据统计，2023年国内进展中绿氢项目（规划/签约、在建、招投标、投运）产能规划超过200万吨，预计投资额超过4500亿元。
观点：氢能产业有望迈上新台阶，关注阳光电源（质地优良、资金实力雄厚、电解槽兼具碱性和PEM双路线）、吉电股份（具备发电集团背景+地域优势，新能源发电项目运营经验充足，先行布局绿电制氢赛道）。
平安研报：绿氢化工项目将如何落地?（3月5日）
绿氢化工项目端热度高涨的同时，业内关心以下问题：1.大规模绿氢项目如何平稳高效运行？2.绿氢距离平价还有多远？3.绿氢下游将如何消纳？
降本之路：考虑“不可能三角”约束，探索电网友好型制氢方式。绿氢降本路径可归纳为三类：降低用电成本、控制初始投资、提高运行时长和效率。三者在现实限制下难以兼得，绿氢项目设计和运行中需要进行权衡。结合文献，将绿氢项目划分为电网调峰型、电网友好型、工艺离网型三类，分别估算其单位制氢成本。从国内大型示范项目来看，绿氢项目构成和运行模式尚未定型，需结合具体情况进行选择。报告认为，以“配备储能/储氢系统、不连续运行”为特征的“电网友好型”项目将成为未来一段时间的主流，估算其绿氢成本在16.0-16.3元/kg。
从氢到X：终端产品前景几何？
绿氨：应用范围极广，但暂无明显优势场景，推动渗透需解决成本问题。合成氨用途广泛，绿氨替代空间庞大，但成本劣势下替代动力有限；短期政策补贴、长期绿氢降本和工业脱碳要求下渗透率有望提升。新兴场景包括氢储运、燃料等，场景和技术有待成熟，市场空间尚未打开。
绿醇：航运燃料新兴需求强势，产能布局需关注标准。绿醇需求无虞，国内传统应用有产能缺口，海外航运燃料需求高景气。欧盟绿醇标准严苛，工艺成本高，目前符合标准的产能很少，一定时间内将供不应求；以出口为目的的绿醇生产方需要密切关注标准，并加强成本控制能力。
绿色航煤：海外市场先行，技术阶段较早。欧美推动航空脱碳，SAF需求高增。目前SAF生产以脂类合成为主，绿氢制SAF技术尚未规模应用。
长城证券行业周报：氢能板块涨幅显著，电解槽领域新增多个招标项目（3月4日）
多重利好政策催化，绿氢市场发展提速。上游密封垫片价格有待优化，建议关注实现电解槽可持续发展企业；中游氢能压缩机迎风而上，建议关注相关战略布局与技术突破企业；下游氢车发展前景广阔，建议关注FCV商业化企业。
氢能源指数市盈率与市净率波动上升，示范区各地高纯氢价格保持平稳。截至2024年3月1日，氢能源指数TTM市盈率为18.93 倍，MRQ 市净率为1.49倍。示范区域4N级以上地区高纯氢价格保持稳定，上海地区4N级以上高纯氢气价格为2.7元/标准立方米，北京地区为2.3元/标准立方米，广东为2.3/标准立方米，河南为2.1元/标准立方米，河北为2.2元/标准立方米。整体来看，河南省市场价格始终处于低位，河北市场价格保持稳定，价格仅高于河南省，上海市价格由2.8元/标准立方米下降至2.7 元/标准立方米，目前仍处于高位，北京的高纯氢价格于2023年 2月份经历大幅下降后保持稳定，广东省高纯氢价格走势自2022 年5月份起波动较大，持续下降后与北京市场价格持平。
2024年电解槽招投标数据
据不完全统计，2024年以来，我国电解槽中标项目已有4个，制氢总规模超过65MW，中标电解槽类型包括碱性和AEM，其中为 3 个海外项目和1个国内项目，AEM技术在国内中标有所突破；招标项目已有5个，主要为碱性电解槽，制氢规模超2GW。明阳氢能与虞山高山新区签署战略合作协议，项目建设面积超过1.6万平方米，年产2GW制氢设备。
2024年新增电解槽中标项目
双良新能源 中标 阿曼20MW电解槽
隆基氢能 中标 乌兹别克斯坦 20MW 电解槽
江苏笠泽制道氢能源 中标 西湖大学AEM阴离子膜电解槽
明阳氢能 中标 泰国25MW电解槽
2024年新增电解槽招标项目（碱性，备案）
乌兰察布10万吨/年风光制氢一体化项目(制氢厂部分)，1000MW,2024/1/11
内蒙古云时代氢能科技氢能装备制造项目(一期)项目,500MW, 2024/1/15
中船通辽市50万千瓦风电制氢中船风电(通辽)新能制甲醇一体化示范项目, 2024/1/17
吉林白城洮南尧景制氢高端装备制造项目，500MW，2024/2/4
新疆俊瑞新疆地区4个规模化制氢项目（有碱性），中标候选人公示，2024/2/2
密封垫片技术更迭，市场价格“内卷”严重。现阶段国内常用的电解槽密封垫片上游原材料主要是 PTFE，PTFE 再经玻璃纤维、氧化铝、石墨等增强填料填充改性后模压烧结加工形成密封垫片。用于 1000 标方电解槽的密封垫片价格近三年呈下降趋势，部分企业降价幅度接近腰斩，利润率有所降低。
氢能压缩机纵横发展，订单需求进入上行通道”。2023 年以来越来越多企业上马工业副产氢项目，以及上游绿氢爆发影响，制氢原料气压缩机和氢气充装压缩机的需求明显上升，使国内氢能压缩机企业利润预期较好。近期氢能压缩机在市场层面有三大新变化：（1）订单情况进入上行通道；（2）产品显著向高压、大排量方向发展；（3）创新性新品持续涌现。
订单方面，以代表企业为例，中鼎恒盛 2023 年前三季度主机销售台数超 450 台，主机销售订单超 2.4 亿元，日均接受询价达 7 次，累计报价金额超 8 亿元；豪顿氢能压缩机业务也呈整体上行。
产品方面，高压、大排量趋势进一步显现，比如丰电金凯威隔膜压缩机在氢气充装压缩机方面，最大排量可以做到 3000Nm³/h，排气压力是 35MPa；在加氢站压缩机方面，最大排量可达到 1500Nm³/h，排气压力 90MPa；在余氢回收压缩机方面，最大排量可达 1000Nm³/h，排气压力 20MPa。
华龙证券行业周报：光伏组件排产提升，电网、氢能政策密集落地（3月4日）
本周氢能政策积极变化较多，山东免征氢能车高速费、内蒙古制氢项目不需取得危险化学品安全生产许可，行业景气度较快提升。关注华光环能、昇辉科技、石化机械、科威尔、蜀道装备、华电重工等。
浙商证券：氢能产业利好政策频出，产业从0-1阶段、看好设备先行（3月4日）
上游氢能设备有望优先受益。制氢环节：电解槽作为核心设备、有望率先放量。储氢环节：压缩机、储氢瓶等储运设备有望优先受益。测试环节：制氢、用氢两端测试解决方案需求有望同步放量。重点关注制氢+储运+测试环节具技术优势的氢能设备龙头：1）制氢设备：关注华电重工、昇辉科技、华光环能、石化机械、双良节能、亿利洁能、禾望电气、金辰股份等。2）储运设备：关注开山股份、冰轮环境、兰石重装、蜀道装备、雪人股份、京城股份等。3）测试设备：关注科威尔等。
国金证券行业研究：FCV装机量同比倍增，电解槽迎出海订单（3月3日）
示范城市群产销：河南示范城市群和河北示范城市群单月推广数量并列最高。按照五大城市群统计口径，2024 年1月，河南城市群和河北城市群整车落地量最多，均为201辆，两地均主要包含张家口和上海，分别贡献138 辆和63辆，其次为上海示范城市群，为69辆，包含上海和苏州，分别贡献63和6辆，广东和北京城市群为22辆和6辆。
全球整车产销：1）日本：2024年1月，日本丰田FCV全球销量 155辆，同比下降50.6%；2）韩国：2024年1月，韩国现代FCV 全球销量为6辆，同比下降98.51%；3）美国：2024年1月，美国国内FCV销量为68辆，同比减少70.69%，2024年1月日本丰田的FCV累计在美国销量占比达65%。
报告认为，燃料电池汽车及绿氢项目落地均将大幅加速，氢能和燃料电池制造是目前的两条主线，关注富瑞特装、京城股份、华光环能、昇辉科技、科威尔。
国内氢能和燃料电池重点关注
两会声音
**川渝全国政协委员联名提案：**呼吁支持将成渝氢走廊区域纳入国家燃料电池汽车示范应用城市群
**民建山西省委副主委李慧义：**建议将山西纳入燃料电池汽车示范应用城市群
**美锦能源董事长姚锦龙：**氢能产业是新质生产力的典型代表
中国船舶学科带头人郭建增：“加快前沿新兴氢能发展”令人印象深刻
**中国工程院院士刘中民：**中国和中东氢能合作潜力巨大
海南大学海洋清洁能源创新团队：蓝海制绿氢 助力海南挺进氢能产业“新蓝海”
该团队同国家能源集团乐东发电有限公司共建“海洋清洁能源研究院”，着力推动海上风电-海水制氢-氢的储存和输运-天然气掺氢发电技术联动，打造光伏制氢-氢燃料电池发电-输氢和输电一体化能源供应站。
3月5日投资者互动平台及公告
**赫美集团：**鹏飞氢美拟以自有资金分别对沁源氢美增资1.8亿元、对聚能新燃料增资4000万元
海马汽车：公司氢燃料电池汽车产品为海马7X-H，搭载丰田氢燃料电堆系统
汉钟精机：研发氢燃料电池空压机，目前还在研发验证阶段
骆驼股份：积极与外部多方在钠离子电池、电动车用97kW燃料电池等方面展开合作
联诚精密：新增“燃料电池”概念，参股燃料电池领域知名企业上海神力
南都电源：成立氢能公司 加速氢能产业发展
濮阳惠成：子公司生产的高纯氢用于清洁能源或高纯度气体工业生产
全柴动力：控股子公司元隽氢能围绕技术路线和生产工艺申请了部分专利
陕天然气：持续滚动管道掺氢输送课题研究，逐步提高掺氢比例
升辉科技：公司氢能相关业务已形成收入
**潍柴动力：**已开展氢燃料电池系统的研发、生产和销售，并全面布局燃料电池关键核心零部件
亿华通：燃料电池系统部件大部分已实现国产化替代
亿纬锂能：公司联合企业已具备氢燃料电池电堆等核心技术
**玉禾田：**携手氢蓝时代 将在氢能产业拓展等领域全方位战略合作
中集车辆：公司生产带有氢能源的冷藏车厢体产品
中国化学：旗下科研院研发MCH储运氢技术，可实现氢能的长距离安全输送
氢能全球视野
印度北方邦推出氢能重大激励措施吸引外资
此举目的建立氢能产业生态，未来5年创造12万个就业岗位。每家进驻的绿氢企业可从地方获得每年最高250万卢比（22万人民币）的激励，为期5年。政府将以租赁方式提供土地，为期30年。公共部门的租赁费为每英亩每年1卢比，私人投资者租赁费率为每英亩每年15,000卢比。土地可以转租，但如果在三年内仍未用于绿氢项目，则将强制收回。北方邦的目标是到2028年实现年产100万吨绿氢/绿氨目标，预算拨款500亿卢比用于实施该政策。
日本小型氢动力装置研究协会HySE在第51届东京摩托车展展示氢燃料汽车HySE-X1
HySE-X1参与了1月在沙特阿拉伯举行的“达喀尔2024” Mission 1000类别比赛，表现出色，荣获第五名。HySE自2023年5月由川崎汽车、铃木、本田汽车、雅马哈汽车四大厂组成，还有川崎重工和丰田这两个特别会员。
日本丰田氢燃料电池乘用车“MIRAI”在美国大幅降价促销，车架几乎免费
Mirai Limited 的公司原本零售价为 66,000 美元（约993万日元），但会给购车者40,000美元优惠。附送6年内价值15,000美元的免费氢气和0%利息分期，实际购买成本仅为11,000美元（约166万日元）。丰田称，该车氢燃料电池的成本就要11,000美元，因此车身等于赠送。降价背后的原因是，氢燃料汽车在美国加氢不太容易，美国的加氢站集中在洛杉矶和旧金山等地。
韩国首条氢能有轨电车遇到困难，预计2028年通车
韩国第一条38.8公里氢能有轨电车大田城市铁路2号线预计9月开工，还有许多细节问题有待解决，例如铁路建设期间对居民的影响以及缺乏制氢加氢设施。该市市长在5日举行的城市铁路2号线情况说明会上表示，预计施工期间周边交通状况会相当糟糕，给市民带来很大的不便，最好是在尽可能短的时间内完成建设。还有一个棘手的问题是，大田没有氢气生产和供应基础设施。现代Rotem公司去年提出了一项900亿韩元（4.9亿人民币）的制氢和加氢站计划，并计划以每公斤4300韩元（23.2元人民币）的价格提供氢电车运营30年所需的氢气，这是韩国市场价格的一半。此外，用于生产氢气的原料沼气也可能出现短缺。大田市宣布计划使用儒城区金湖洞垃圾填埋场的沼气，预计金湖洞垃圾填埋场可以提供500吨沼气产能，可用于氢能有轨电车，如果再短缺，就从其他城市购买。项目预计2028年通车。
通用汽车测试以绿氢为燃料的中型皮卡，并且可用作远程电力系统
通用汽车的 HYDROTEC 部门表示，基于其2024款雪佛兰 Silverado 5500 车型配备的燃料电池系统的皮卡将于今年晚些时候被美国最大的公用事业公司之一、总部位于亚特兰大的南方公司用于商业应用。设计续航300英里，并且还可以用作远程电力系统。他们将在公用事业公司和挪威电解槽制造商 Nel 共同开发的加氢站加氢。
该测试计划的部分费用来自通用汽车2021年收到的2600万美元能源部拨款。该车可产生300千瓦的峰值功率，并可用作移动发电机，为作业现场供电或在无法使用传统充电的地区为电动汽车充电，可250个美国家庭提供一天的电力。目前，美国只有不到60个商用加氢站，几乎全部都在加利福尼亚州，而且氢价高达每公斤36美元。加州拥有超过18,000辆氢动力乘用车，主要是丰田Mirai和现代Nexo。
