氢能和燃料电池国金研报 氢能车产销持续高增 电解槽招标3月最新数据

国内氢能和燃料电池每日研报精读

国金3月22日研报：FCV上险量季节性波动，产销同比持续高增

行业数据

FCV 2月装机量7.28MW， 1-2月累计装机量42.35MW。2024年2月，燃料电池系统装机量7.28MW，同比减少33.8%，一季度为出货淡季，短期波动影响不改长期向好趋势，2024年1-2月燃料电池系统累计机装量 42.35MW，同比增长57%。

FCV 2 月上险量为54辆， 1-2月累计上险量为404辆。2024年2月上险量为 54 辆，同比减少57.48%。2024年2月，燃料电池系统总装机数量为 54 辆，均为商用车。由于统计口径差异，中汽协公布的2月份 FCV 产销分别为287、188辆，同比增长187%、370%。2024年1-2月累计上险量为404辆，同比增长68.33%。随着示范城市群补贴的下发、基础设施配套的完善以及示范应用场景的铺开，FCV进入放量加速阶段。

绿控传动单月装机量第一，亿华通1-2月累计登顶。2月，绿控传动装机量第一，为4000kW，占比55%；华氢绿动第二，装机 1992kW，占比27%；第三是鲲华新能源，装机 625kW，占比9%。2024年1-2月，前五的系统商分别为亿华通、捷氢科技、鲲华新能源、绿控传动、华氢绿动，其中亿华通累计装机量第一，为 11580.5kW，占比27%；捷氢科技累计装机量第二，为9620kW，占比23%；鲲华新能源累计装机量第三，为9230kW，占比22%。

吉利汽车月度上险量位居榜首。2 月商用车上险量吉利汽车第一，为 24 辆，占比达 44%；佛山飞驰位列第二，为20辆，占比达 37%；金龙联合第三，为5辆，占比达9%。2024年1-2月，美锦汽车累计上险量第一，为148辆，占比36%；金龙联合累计上险量第二，为54辆，占比 13%；成都大运累计上险量第三，为45 辆，占比11%。

示范城市群产销：北京示范城市群单月推广数量最高。按照五大城市群统计口径，2024年2月，北京城市群整车落地量最多，为 24辆，其次为上海、河南、河北示范城市群，均为2辆，广东城市群未落地。2024年1-2月累计河南城市群和河北城市群整车落地量最多，均为203辆，两地均主要包含张家口和上海，分别贡献138辆和65辆，其次为上海示范城市群，为71辆，包含上海和苏州，分别贡献65和6辆，北京和广东城市群为30辆和22辆。

全球整车产销：

1）日本：2024年1月，日本丰田FCV全球销量155辆，同比下降 50.6%；

2）韩国：2024年2月，韩国现代FCV全球销量为FCV全球销量为332辆，同比下降 64.07%；

3）美国：2024年2月，美国国内FCV销量为67辆，同比减少 74.6%。2024年2月日本丰田的 FCV 在美国销量占比达85%。

绿氢项目电解槽招标：2024年1-3月，已公开招标电解槽的绿氢项目共3个，合计电解槽招标量达67MW。2023年全年已公开招标电解槽的绿氢项目共19个，合计电解槽招标量达1882MW。从绿氢项目开工及 EPC 招标情况看，目前共有18.07万吨绿氢项目已开工，546,390Nm3/h、近735套电解槽将陆续迎来招标。从制氢项目电解槽企业中标份额看，派瑞氢能/隆基氢能/阳光电源位列前三，占比 16%/14%/13%;已开标项目的电解槽大多为碱性，入选和第一中标候选人的碱性电解槽价格平均/中位数分别为 789.59/700万元/套和 733.75/699.86 万元/套（1000 Nm3/h）；PEM电解槽价格平均/中位数均分别为 726.49/714.38 万元套（200Nm3/h）。

2024年氢能及燃料电池行业将进入放量提速期，燃料电池汽车及绿氢项目落地均将大幅加速，报告认为氢能和燃料电池制造是目前的两条主线，建议关注富瑞特装、科威尔、华光环能、昇辉科技、京城股份。

德邦证券：提升电力系统稳定调节能力，加快推动氢能产业高质量发展

在能源结构持续优化，强化系统消纳等背景下，清洁能源将保持高质量发展，氢能行业有望拓展应用场景，迎来加速增长。重点关注:火电龙头，资产优质的华能国际:新能源运营商龙头三峡能源、龙源电力:冷却塔龙头，布局制氢端的海鸥股份;华电旗下、风光火氢协同发展的辅机龙头华电重工:深冷设备龙头，氢液化技术储备丰富的中泰股份。建议关注:火电节能环保设备商青达环保:冷链压缩机龙头，积极布局氢能的冰轮环境。

国内氢能和燃料电池重点关注

天津大学研发高性能膜燃料电池，为我国氢能源汽车赛道“提速”

天津大学尹燕教授团队以聚芳基哌啶型阴离子交换膜为基础，进一步设计制备了轻度支化PAP阴离子交换膜。该结构设计会引起特性粘度和密度改变，从而对阴离子交换膜的性能产生重要影响。经测试表征发现，轻度支化的阴离子交换膜实现了合理的吸水率、耐溶胀和快速水传输，表现出优异的水管理性能；同时能够在高温碱性环境下保持良好的化学结构稳定性及优异的机械性能。

广州氢能基础设施+1！白云区首座加氢站正式投入运营

3月21日，随着“百城千站万车——白云区首座加氢站启动仪式”在云韬氢能北太路加氢站举行，广州市白云区首座加氢站正式宣布投入运营。该加氢站不仅是白云区首座加氢站，还是广州在黄埔区以外布局的首个加氢站。云韬氢能北太路加氢站占地面积近10000㎡，加氢规模为1000kg/d，每天能服务50台氢能源车。

风光氢储车亮相包头市

内蒙古自治区“风光氢储车”产业生态链启动暨氢能源车辆交车和氢能储运工程研究中心揭牌仪式在北奔重汽举行。北奔重汽、华电内蒙古能源有限公司、明阳集团等依托包头风光氢储车开发建设项目，本次合作是以华电内蒙古公司达茂旗20万千瓦新能源制氢示范项目开发建设为牵引。该项目作为全国首批大规模绿电制绿氢示范项目，于2023年3月开工建设，12月1日制出第一罐高纯度氢气。项目投产后年发电量5.52亿千瓦时、年制绿氢量7800吨。3月19日，首批15台北奔氢能重卡正式交付，实现了氢能源车在包头市和内蒙古自治区首次商业化运营。目前已签约的160辆北奔氢能重卡将全部用于火电厂的运煤场景，后续华电内蒙古公司将把订单增加到300辆。

3月22日上市公司与投资者交流及公告

**长盈精密：**氢燃料电池量产出货

**德固特：**拥有氢能源产业链相关工艺设备制造所需的国标设计、制造资质

**动力新科：**全资子公司上汽红岩的氢能源业务主要为氢能车辆的生产和销售，上汽红岩鄂尔多斯一期工程仍在建设中，预计2024年6月完工

迪森股份：公司在氢能的装备涵盖电解水制氢设备中氢氧分离装置

富瑞特装：公司在氢能源方面现有高压氢阀类产品对外销售

福龙马：公司的新能源产品主要包括纯电动产品和氢能源产品，已形成较为全面的产品系列

福田汽车：公司与中国航天科技集团六院101所合作研究重型车辆液氢储供关键技术项目，已有样车，正处于测试阶段

厚普股份：公司在氢能领域专注于装备及核心零部件的智造；厚普氢能装备产业园项目（一期）一标段建设在正常推进中 预计今年下半年投产

美锦能源：旗下的氢能汽车智运平台—目前在青岛区域运营23台氢燃料电池重卡，同时子公司已进行140台氢能冷链车布局，未来将依托山东区域优势，着力打造跨区域“氢能高速”示范推广路线

通裕重工：固态储氢技术实现氢气的储存和运输

一汽解放：一直在积极研发并投放氢能源轻中重卡系列产品，产品竞争力行业领先；积极布局氢能，已投放市场的轻、中、重卡产品竞争力领先，2023年6月实现全球首款“氨氢融合发动机”的成功点火

中航高科：公司业务不涉及储氢罐，氢气瓶相关材料和工艺技术与公司复合材料技术有关联

中泰股份：公司将积极相应地方政策 在下游应用市场化后将加气站改建/扩建成加氢站

中核科技：氢能领域阀门目前处于研发阶段

氢能全球视野

西班牙Iberdrola大幅削减绿氢目标

西班牙Iberdrola在绿氢项目资金延迟到位后，将其绿氢计划削减近三分之二，突显了绿氢市场对补贴的严重依赖。该公司目前预计到2030年每年可生产12万吨绿氢，而之前的目标是35万吨。该公司有两个工厂正在运营，一个工厂正在建设中。它还拥有多个正在筹备中的项目。最大的一座计划建在西班牙南部的安达卢西亚地区，初始产能每年22,000吨。

海外报告：全球石油和天然气行业正实施扩大清洁氢规模战略

石油和天然气行业是世界上最大的氢气消费者，炼油厂使用了全球约一半的氢气消耗，例如降低燃料的硫含量。石油和天然气公司正在寻求投资清洁氢生产。过去两年，对低碳氢的补贴翻了两番，超过2800亿美元，石油和天然气行业正在面临快速扩大清洁氢规模的机会。

越来越多的国家正在实施此类计划。美国未来10年将向低碳氢注入1370亿美元，主要以税收抵免的形式，并发布了国家清洁氢战略和路线图。美国还成立了氢能跨部门工作组，以推进政府整体的清洁氢能方案。全球55个国家也启动了氢能国家计划，包括加拿大、法国、德国、英国和中国。

低碳氢要成为全球贸易产品，迫切需要公认的标准以区别于现有产品。COP28《意向宣言》在这一领域取得了进展，使可再生低碳氢及氢衍生物的认证成为多边合作解锁跨境贸易的关键优先事项。与此同时，国际标准化组织 (ISO) 发布了一项新技术规范 (ISO/TS 19870)，作为协调、安全、互操作性和可持续性的基础。

随着清洁氢生产开始规模化，各国将会直接财政支持支持氢能早期项目，大量研发资金将支持氢技术的改进。2024年3月，美国能源部宣布提供 7.5 亿美元，用于推进电解技术并提高清洁氢系统和组件的制造和回收能力，包括为中型和重型卡车提供动力的燃料电池生产。2024年3月，德国启动了40亿欧元碳合同差价融资计划的首次拍卖，允许能源密集型行业的公司为其最大的转型项目申请15年的资金。

欧盟排放交易计划 (ETS) 将于 2027 年扩展到适用于重型运输，并通过创新基金的资本支出分配和欧洲氢银行的运营支出分配重新分配给氢项目开发商。今年，欧洲氢能银行针对欧洲可再生氢生产进行的试点拍卖吸引了17个欧洲国家的132份投标。

欧盟正在立法方面取得进展，通过可再生能源指令 (RED III) 将清洁氢融入炼油业务，该指令为欧盟设定了一个具有约束力的目标，即至少42%的氢来自可再生燃料。到2030 年，非生物来源比例将上升到60%。通过实现RED III目标，石油和天然气公司将通过EU ETS 免缴碳税。

MK Taxi在日本首次推出“Crown FCEV”作为出租车辆

MK出租运营商3月23日将丰田氢能汽车“Crown FCEV”作为租赁车辆在日本推广。Crown FCEV是丰田一款以氢为能源的FCEV燃料电池车型，加氢3分钟续航820公里。皇冠FCEV的特点是行驶安静、车内空间舒适。新服务一小时14,800日元（700人民币），此后每30分钟加收3,700日元（176元人民币）。